30
ƌĞĂŬͲŝŶWĞƌŝŽĚ
zŽƵƌďŝŬĞǁŝůůůĂƐƚůŽŶŐĞƌĂŶĚǁŽƌŬďĞƩĞƌŝĨLJŽƵďƌĞĂŬŝƚŝŶďĞĨŽƌĞƌŝĚŝŶŐŝƚŚĂƌĚŽŶƚƌŽůĐĂďůĞƐĂŶĚǁŚĞĞůƐƉŽŬĞƐŵĂLJƐƚƌĞƚĐŚŽƌ
ƐĞĂƚ ǁŚĞŶĂ ŶĞǁďŝŬĞŝƐ ĮƌƐƚ ƵƐĞĚ ĂŶĚ ŵĂLJ ƌĞƋƵŝƌĞ ƌĞĂĚũƵƐƚŵĞŶƚdŚŝƐ ŵĂŶƵĂů ǁŝůů ŚĞůƉ LJŽƵ ŝĚĞŶƟĨLJƐŽŵĞ ƚŚŝŶŐƐƚŚĂƚ ŶĞĞĚ
ƌĞĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƵƚĞǀĞŶŝĨĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐƐĞĞŵƐĮŶĞƚŽLJŽƵŝƚŝƐŽŌĞŶďĞƐƚƚŽƚĂŬĞLJŽƵƌďŝŬĞƚŽLJŽƵƌůŽĐĂůŵĞĐŚĂŶŝĐĨŽƌĂĐŚĞĐŬƵƉ
ĞĂůĞƌƐƚLJƉŝĐĂůůLJƐƵŐŐĞƐƚLJŽƵďƌŝŶŐƚŚĞďŝŬĞŝŶĨŽƌĂϯϬĚĂLJĐŚĞĐŬƵƉŶŽƚŚĞƌǁĂLJƚŽũƵĚŐĞǁŚĞŶŝƚƐƟŵĞĨŽƌƚŚĞĮƌƐƚĐŚĞĐŬƵƉŝƐƚŽ
ƚĂŬĞƚŚĞďŝŬĞŝŶĂŌĞƌƚŚƌĞĞƚŽĮǀĞŚŽƵƌƐŽĨŚĂƌĚŽīͲƌŽĂĚƵƐĞŽƌĂďŽƵƚϭϬƚŽϭϱŚŽƵƌƐŽĨŽŶͲƌŽĂĚŽƌŵŽƌĞĐĂƐƵĂůŽīͲƌŽĂĚƵƐĞƵƚŝĨ
LJŽƵƚŚŝŶŬƐŽŵĞƚŚŝŶŐŝƐǁƌŽŶŐǁŝƚŚƚŚĞďŝŬĞƚĂŬĞŝƚƚŽLJŽƵƌŵĞĐŚĂŶŝĐďĞĨŽƌĞƌŝĚŝŶŐŝƚĂŐĂŝŶ
ĞĨŽƌĞĞǀĞƌLJƌŝĚĞ^ĞĞƉŽŝŶƚϮ^ĂĨĞƚLJ
ŌĞƌĞǀĞƌLJůŽŶŐŽƌŚĂƌĚƌŝĚĞ/ĨƚŚĞďŝŬĞŚĂƐďĞĞŶĞdžƉŽƐĞĚƚŽǁĂƚĞƌŽƌŐƌŝƚŽƌĂƚůĞĂƐƚĞǀĞƌLJϭϬϬŵŝůĞƐůĞĂŶƚŚĞďŝŬĞĂŶĚůŝŐŚƚůLJ
ůƵďƌŝĐĂƚĞƚŚĞĐŚĂŝŶƐƌŽůůĞƌƐǁŝƚŚĂŐŽŽĚƋƵĂůŝƚLJďŝĐLJĐůĞĐŚĂŝŶůƵďƌŝĐĂŶƚtŝƉĞŽīĞdžĐĞƐƐůƵďƌŝĐĂŶƚǁŝƚŚĂůŝŶƞƌĞĞĐůŽƚŚ>ƵďƌŝĐĂƟŽŶŝƐ
ĂĨƵŶĐƟŽŶŽĨĐůŝŵĂƚĞdĂůŬƚŽLJŽƵƌůŽĐĂůŵĞĐŚĂŶŝĐĂďŽƵƚƚŚĞďĞƐƚůƵďƌŝĐĂŶƚƐĂŶĚƚŚĞƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚůƵďƌŝĐĂƟŽŶĨƌĞƋƵĞŶĐLJĨŽƌLJŽƵƌ
ĂƌĞĂ
ŌĞƌĞǀĞƌLJůŽŶŐŽƌŚĂƌĚƌŝĚĞŽƌĂŌĞƌĞǀĞƌLJϭϬƚŽϮϬŚŽƵƌƐŽĨƌŝĚŝŶŐ
ͻ ^ƋƵĞĞnjĞƚŚĞ ĨƌŽŶƚ ďƌĂŬĞ ĂŶĚƌŽĐŬƚŚĞ ďŝŬĞ ĨŽƌǁĂƌĚĂŶĚ ďĂĐŬǀĞƌLJƚŚŝŶŐĨĞĞů ƐŽůŝĚ /Ĩ LJŽƵĨĞĞůĂ ĐůƵŶŬǁŝƚŚ ĞĂĐŚ ĨŽƌǁĂƌĚŽƌ
ďĂĐŬǁĂƌĚŵŽǀĞŵĞŶƚŽĨƚŚĞďŝŬĞLJŽƵƉƌŽďĂďůLJŚĂǀĞĂůŽŽƐĞŚĞĂĚƐĞƚ
ͻ>ŝŌƚŚĞĨƌŽŶƚǁŚĞĞůŽīƚŚĞŐƌŽƵŶĚĂŶĚƐǁŝŶŐŝƚĨƌŽŵƐŝĚĞƚŽƐŝĚĞ&ĞĞůƐŵŽŽƚŚ/ĨLJŽƵĨĞĞůĂŶLJďŝŶĚŝŶŐŽƌƌŽƵŐŚŶĞƐƐŝŶƚŚĞƐƚĞĞƌŝŶŐ
LJŽƵŵĂLJŚĂǀĞĂƟŐŚƚŚĞĂĚƐĞƚ
ͻ'ƌĂďŽŶĞƉĞĚĂůĂŶĚƌŽĐŬŝƚƚŽǁĂƌĚĂŶĚĂǁĂLJĨƌŽŵƚŚĞĐĞŶƚĞƌůŝŶĞŽĨƚŚĞďŝŬĞƚŚĞŶĚŽƚŚĞƐĂŵĞǁŝƚŚƚŚĞŽƚŚĞƌƉĞĚĂůŶLJƚŚŝŶŐĨĞĞů
ůŽŽƐĞ/ĨƐŽŚĂǀĞĂƋƵĂůŝĮĞĚďŝĐLJĐůĞŵĞĐŚĂŶŝĐĐŚĞĐŬŝƚ
ͻdĂŬĞĂůŽŽŬĂƚƚŚĞďƌĂŬĞƉĂĚƐ^ƚĂƌƟŶŐƚŽůŽŽŬǁŽƌŶŽƌŶŽƚŚŝƫŶŐƚŚĞǁŚĞĞůƌŝŵƐƋƵĂƌĞůLJdŚĞLJŵĂLJŶĞĞĚĂĚũƵƐƟŶŐŽƌƌĞƉĂŝƌŝŶŐ
ƐĞĞƚŚĞďƌĂŬĞƐƐĞĐƟŽŶŽĨƚŚŝƐŵĂŶƵĂů
ͻĂƌĞĨƵůůLJĐŚĞĐŬƚŚĞĐŽŶƚƌŽůĐĂďůĞƐĂŶĚĐĂďůĞŚŽƵƐŝŶŐƐŶLJƌƵƐƚ<ŝŶŬƐ&ƌĂLJŝŶŐ/ĨƐŽŚĂǀĞĂƋƵĂůŝĮĞĚďŝĐLJĐůĞŵĞĐŚĂŶŝĐƌĞƉůĂĐĞ
ƚŚĞŵ
ͻ^ƋƵĞĞnjĞĞĂĐŚĂĚũŽŝŶŝŶŐƉĂŝƌŽĨƐƉŽŬĞƐŽŶĞŝƚŚĞƌƐŝĚĞŽĨĞĂĐŚǁŚĞĞůďĞƚǁĞĞŶLJŽƵƌƚŚƵŵďĂŶĚŝŶĚĞdžĮŶŐĞƌŽƚŚĞLJĂůůĨĞĞůĂďŽƵƚ
ƚŚĞƐĂŵĞ/ĨĂŶLJĨĞĞůůŽŽƐĞŚĂǀĞƚŚĞǁŚĞĞůĐŚĞĐŬĞĚĨŽƌƚĞŶƐŝŽŶĂŶĚƚƌƵĞŶĞƐƐ
ͻŚĞĐŬƚŚĞƚLJƌĞƐĨŽƌĞdžĐĞƐƐǁĞĂƌĐƵƚƐŽƌďƌƵŝƐĞƐ
ͻŚĞĐŬƚŚĞǁŚĞĞůƌŝŵƐĨŽƌĞdžĐĞƐƐǁĞĂƌĚŝŶŐƐĚĞŶƚƐĂŶĚƐĐƌĂƚĐŚĞƐƐĂƋƵĂůŝĮĞĚďŝĐLJĐůĞŵĞĐŚĂŶŝĐŝĨƚŚĞLJŶĞĞĚƌĞƉůĂĐŝŶŐ
ͻŚĞĐŬƚŽŵĂŬĞƐƵƌĞƚŚĂƚĂůůƉĂƌƚƐĂŶĚĂĐĐĞƐƐŽƌŝĞƐĂƌĞƐƟůůƐĞĐƵƌĞĂŶĚƟŐŚƚĞŶĂŶLJǁŚŝĐŚĂƌĞŶŽƚ
31
ͻŚĞĐŬƚŚĞĨƌĂŵĞƉĂƌƟĐƵůĂƌůLJŝŶƚŚĞĂƌĞĂĂƌŽƵŶĚĂůůƚƵďĞũŽŝŶƚƐƚŚĞŚĂŶĚůĞďĂƌƐƚŚĞƐƚĞŵĂŶĚƚŚĞƐĞĂƚƉŽƐƚĨŽƌĂŶLJĚĞĞƉƐĐƌĂƚĐŚĞƐ
ĐƌĂĐŬƐŽƌĚŝƐĐŽůŽƌĂƟŽŶdŚĞƐĞĂƌĞƐŝŐŶƐŽĨƐƚƌĞƐƐͲĐĂƵƐĞĚĨĂƟŐƵĞĂŶĚŝŶĚŝĐĂƚĞƚŚĂƚĂƉĂƌƚŝƐĂƚƚŚĞĞŶĚŽĨŝƚƐƵƐĞĨƵůůŝĨĞĂŶĚŶĞĞĚƐƚŽďĞ
ƌĞƉůĂĐĞĚ
ƐƌĞƋƵŝƌĞĚ
ͻ/ĨĞŝƚŚĞƌďƌĂŬĞĨĂŝůƐĚŽŶƚƌŝĚĞƚŚĞďŝŬĞ,ĂǀĞLJŽƵƌůŽĐĂůŵĞĐŚĂŶŝĐĐŚĞĐŬƚŚĞďƌĂŬĞƐ
ͻ/ĨƚŚĞĐŚĂŝŶǁŽŶƚƐŚŝŌƐŵŽŽƚŚůLJĂŶĚƋƵŝĞƚůLJĨƌŽŵŐĞĂƌƚŽŐĞĂƌƚŚĞĚĞƌĂŝůůĞƵƌŝƐŽƵƚŽĨĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƚĂŬĞŝƚƚŽĂƋƵĂůŝĮĞĚďŝĐLJĐůĞ
ŵĞĐŚĂŶŝĐ
ǀĞƌLJϮϱ;ŚĂƌĚŽīͲƌŽĂĚͿƚŽϱϬ;ŽŶͲƌŽĂĚͿŚŽƵƌƐŽĨƌŝĚŝŶŐdĂŬĞLJŽƵƌďŝŬĞƚŽĂƋƵĂůŝĮĞĚďŝĐLJĐůĞŵĞĐŚĂŶŝĐĨŽƌĂĐŽŵƉůĞƚĞĐŚĞĐŬƵƉ
/ĨLJŽƵŚĂǀĞĂŶĂĐĐŝĚĞŶƚ
&ŝƌƐƚĐŚĞĐŬLJŽƵƌƐĞůĨĨŽƌŝŶũƵƌŝĞƐĂŶĚƚĂŬĞĐĂƌĞŽĨƚŚĞŵĂƐďĞƐƚLJŽƵĐĂŶ^ĞĞŬŵĞĚŝĐĂůŚĞůƉŝĨŶĞĐĞƐƐĂƌLJ
EĞdžƚĐŚĞĐŬLJŽƵƌďŝŬĞĨŽƌĚĂŵĂŐĞŌĞƌĂŶLJĐƌĂƐŚƚĂŬĞLJŽƵƌďŝŬĞƚŽLJŽƵƌůŽĐĂůŵĞĐŚĂŶŝĐĨŽƌĂƚŚŽƌŽƵŐŚĐŚĞĐŬĂƌďŽŶĐŽŵƉŽƐŝƚĞ
ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐŝŶĐůƵĚŝŶŐĨĂŵĞƐǁŚĞĞůƐŚĂŶĚůĞďĂƌƐƐƚĞŵƐĐƌĂŶŬƐĞƚƐďƌĂŬĞƐĞƚĐǁŚŝĐŚŚĂǀĞƐƵƐƚĂŝŶĞĚĂŶŝŵƉĂĐƚŵƵƐƚŶŽƚďĞƌŝĚĚĞŶ
ƵŶƟůƚŚĞLJŚĂǀĞďĞĞŶĚŝƐĂƐƐĞŵďůĞĚĂŶĚƚŚŽƌŽƵŐŚůLJŝŶƐƉĞĐƚĞĚďLJĂƋƵĂůŝĮĞĚŵĞĐŚĂŶŝĐ
WARNING
/ƚŝƐŝŵƉŽƌƚĂŶƚƚŽŽŶůLJƵƐĞĞŝƚŚĞƌŐĞŶƵŝŶĞŽƌŚŝŐŚƋƵĂůŝƚLJƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƉĂƌƚƐŽŶƚĂĐƚLJŽƵƌůŽĐĂůďŝĐLJĐůĞĚĞĂůĞƌǁŚŽ
ƐŚŽƵůĚďĞĂďůĞƚŽŚĞůƉLJŽƵǁŝƚŚƚŚŝƐ