4ZTUFN0WFSWJFX
(FOFSBM%FTDSJQUJPO
5IF4IVSF.JDSPGMFY
UN
8JSFMFTT4FSJFT.98JTBDPNQMFUFNJDSPQIPOFTPMVUJPOGPSGMFYJCMFNFFUJOHSPPNTBOECPBSESPPNT*UGFBUVSFTBVUPNBUJD
3'DIBOOFMNBOBHFNFOUSFDIBSHFBCMFFODSZQUFE"&4XJSFMFTTNJDSPQIPOFTBOEEJHJUBMBVEJPOFUXPSLJOH%BOUF
UN
5IFOFUXPSLFEDIBSHJOH
TUBUJPODIBSHFTCPVOEBSZBOEHPPTFOFDLNJDSPQIPOFTGPSUBCMFUPQBQQMJDBUJPOTBTXFMMBTIBOEIFMEBOECPEZQBDLTPMVUJPOTGPSDPSQPSBUFUSBJOJOHBOE
QSFTFOUBUJPOT5IF.98"DDFTT1PJOUNPVOUTUPBDFJMJOHPSXBMMGPSEJTDSFFUDPNNVOJDBUJPOCFUXFFOUIFXJSFMFTTNJDSPQIPOFTBOEUIFEJHJUBMBVEJP
OFUXPSL.VMUJQMFBDDFTTQPJOUTDBOCFVTFEGPSJOTUBMMBUJPOTUIBUSFRVJSFTJNVMUBOFPVTPQFSBUJPOPGVQUPNJDSPQIPOFTJOUIFTBNFBSFBSFHJPO
EFQFOEBOU8FCCSPXTFSCBTFEDPOUSPMTPGUXBSFJTVTFEGPSSFNPUFNPOJUPSJOHBOEDPOUSPMGSPNBOZDPNQVUFSDPOOFDUFEUPUIFOFUXPSL
-FHFOEBSZ4IVSF2VBMJUZ
1SFNJVN"VEJP
"MM.JDSPGMFYNJDSPQIPOFTBSFFOHJOFFSFEUPDMFBSMZDBQUVSFUIFOBUVSBM
DIBSBDUFSJTUJDTPGWPJDFDPNNVOJDBUJPOTBOEJODMVEF$PNN4IJFME
n
5FDIOPMPHZXIJDIHVBSETBHBJOTUVOXBOUFESBEJPJOUFSGFSFODFGSPN
DPOTVNFSXJSFMFTTEFWJDFTTVDIBTDFMMQIPOFTBOEUBCMFUT
3FDIBSHFBCMF.JDSPQIPOFT
&BDI.98NJDSPQIPOFJTQPXFSFEGSPNBSFDIBSHFBCMF-JUIJVNJPO
CBUUFSZXIJDIDBOCFDIBSHFEBUBOZUJNFXJUIPVUSFNPWBMGSPNUIF
NJDSPQIPOF-JUIJVN*PODIFNJTUSZBOEJOUFMMJHFOU4IVSFDJSDVJUSZSFTVMUT
JOBSFDIBSHFBCMFCBUUFSZXJUIOPNFNPSZFGGFDU#BUUFSZTUBUJTUJDTBSF
WJFXBCMFGSPNUIFDPOUSPMTPGUXBSFCBUUFSZSVOUJNFUJNFUPGVMMDIBSHF
DIBSHFDZDMFDPVOUBOECBUUFSZDBQBDJUZ
%JTDSFFU1SPGFTTJPOBM%FTJHO
.PEFSOMPXQSPGJMFXJSFMFTTNJDSPQIPOFEFTJHOTFMFHBOUMZJOUFHSBUFJOUP
EJWFSTF"7FOWJSPONFOUT#ZFMJNJOBUJOHXJSFT.98OPUJDFBCMZSFEVDFT
DMVUUFSBOEQSPWJEFTQSPGFTTJPOBMFMFHBODF
&ODSZQUJPO
5IF.98XJSFMFTTMJOLJTFODSZQUFEVTJOHUIF"EWBODFE&ODSZQUJPO
4UBOEBSE"&4BTTQFDJGJFECZUIF64(PWFSONFOU/BUJPOBM*OTUJUVUF
PG4UBOEBSETBOE5FDIOPMPHZ/*45QVCMJDBUJPO'*14
"EWBODFE/FUXPSLJOHBOE$POUSPM
%JHJUBM"VEJP/FUXPSLJOH
%JHJUBMBVEJPJTDBSSJFEPWFSTUBOEBSE&UIFSOFUVTJOHTIJFMEFE$BUFPS
IJHIFSDBCMFT%FWFMPQFEXJUI%BOUF
UN
UFDIOPMPHZCZ"VEJOBUF
n
.98
QSPWJEFTMPXMBUFODZDMPDLTZODISPOJ[BUJPOBOEIJHI2VBMJUZPG4FSWJDF
2P4UPQSPWJEFSFMJBCMFBVEJPUSBOTQPSU%JHJUBMBVEJPDBODPFYJTUTBGFMZ
POUIFTBNFOFUXPSLBT*5BOEDPOUSPMEBUBPSDBOCFDPOGJHVSFEUPVTFB
EFEJDBUFEOFUXPSL
"VUPNBUJD'SFRVFODZ$PPSEJOBUJPO
5IF.984FSJFTVTFTBVUPNBUJDGSFRVFODZDPPSEJOBUJPOUPRVJDLMZTFU
VQBMMPGUIFNJDSPQIPOFTBOEBDIJFWFSFMJBCMFVOJOUFSSVQUFEXJSFMFTT
DPNNVOJDBUJPO.JDSPQIPOFTBSFBTTJHOFEUPDIBOOFMTPOBOBDDFTT
QPJOUUSBOTDFJWFSTJNQMZCZBSSBOHJOHUIFNJOBOBTTPDJBUFEDIBSHJOH
TUBUJPOBOEQSFTTJOHUIF-JOLCVUUPO.VMUJQMFBDDFTTQPJOUUSBOTDFJWFST
DBOXPSLUPHFUIFSUPTVQQPSUVQUPXJSFMFTTUSBOTNJUUFST0ODF-JOLFE
UIFTZTUFNBVUPNBUJDBMMZTDBOTUIFBWBJMBCMF3'TQFDUSVNBOETFMFDUTUIF
CFTURVBMJUZ3'DIBOOFMTPOXIJDIUPPQFSBUF6QPOEFUFDUJOHJOUFSGFSFODF
NJDSPQIPOFTBVUPNBUJDBMMZTXJUDIUPUIFCFTUBMUFSOBUF3'DIBOOFM
EFUFSNJOFEEVSJOHDPOUJOVPVTCBDLHSPVOETDBOOJOH
3FNPUF$POUSPMBOE.POJUPSJOH
.JDSPGMFY8JSFMFTTDPNQPOFOUTBOETPGUXBSFBSFDPNQBUJCMFXJUI$SFTUSPO
".9BOEPUIFSQSPHSBNNBCMFDPOUSPMMFST$PNQPOFOUTJOUFSDPOOFDUXJUI
UFMFDPOGFSFODJOHFRVJQNFOUBOEEJHJUBMTJHOBMQSPDFTTPST
#VJMU*O3'4QFDUSVN4DBOOFS
5IF.988JSFMFTTDPNQPOFOUTUSBOTNJUJOVOMJDFOTFETQFDUSVNUIBU
NBZCFVTFECZPUIFSXJSFMFTTEFWJDFTJOQBSUJDVMBSXJSFMFTTQIPOFTBOE
IFBETFUTPQFSBUJOHJOUIFTBNFBSFB5IF.98BDDFTTQPJOUGFBUVSFTBO
3'TDBOOFSUPEPDVNFOUUIFBWFSBHFBOEQFBL3'JOUFSGFSFODF5IFEBUB
QSPWJEFTBOBDDVSBUFFTUJNBUFGPSUIFOVNCFSPG.98DIBOOFMTUIBUDBO
CFTBGFMZPQFSBUFEJOUIFTDBOOFEBSFB
'FBUVSFT