Installation
Outdoor unit installation
-
57
-
'10 • HM-T-149
- /
- / 1&
0VUEPPS6OJU
*OEPPS6OJU(XUFSNJOBM)
/ -
- / 1&
0VUEPPS6OJU
*OEPPS6OJU(XUFSNJOBM)
&-&$53*$"-8*3*/(803,
'PSEFUBJMTPGFMFDUSJDBMDBCMJOHSFGFSUPUIFJOEPPSVOJUJOTUBMMBUJPONBOVBM
5IFTUBUFPGUIFFMFDUSPOJDFYQBOTJPOWBMWF
5IF GPMMPXJOH UBCMF JMMVTUSBUFT UIF TUFBEZ TUBUFT PG UIF FMFDUSPOJD FYQBOTJPO WBMWF
7BMWFGPSBDPPMJOHPQFSBUJPO
%VSJOHBDPPMJOHPQFSBUJPO
8IFOQPXFSJTUVSOFEPO
8IFOUIFVOJUDPNFTUPBOPSNBMTUPQ 8IFOUIFVOJUDPNFTUPBOBCOPSNBMTUPQ
7BMWFGPSBIFBUJOHPQFSBUJPO
%VSJOHBIFBUJOHPQFSBUJPO %VSJOHBDPPMJOHPQFSBUJPO %VSJOHBIFBUJOHPQFSBUJPO
$PNQMFUFTIVUQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
$PNQMFUFTIVUQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
$PNQMFUFTIVUQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
%3"*/1*1*/(803,
○
5IFSFBSFESBJOIPMFTQSPWJEFEPOUIFCPUUPNQMBUFPGBOPVUEPPSVOJUUPEJTDIBSHFDPOEFOTFEXBUFS
○
8IFO DPOEFOTFE XBUFS OFFET UP CF MFE UP B ESBJO FUD JOTUBMM UIF VOJU PO B nBU CBTF TVQQMJFE
TFQBSBUFMZBTBOPQUJPOBMQBSUPSDPODSFUFCMPDLT
○
$POOFDUBESBJOFMCPXBTTIPXOJOUIFJMMVTUSBUJPOBOEDMPTFUIFPUIFSUXPESBJOIPMFTXJUIHSPNNFUT
○
%POPUVTFUIFCBTFIFBUFSGPSJDJOHQSFWFOUJPOJGESBJOQJQJOHJTEPOF%SBJOQJQJOHNBZCFEBNBHFE
PSCVSOUJOXPSTUDBTFJGUIFIFBUFSJTVTFE
%SBJOFMCPXQD
%SBJOHSPNNFU
QDT
)BSEWJOZMDIMPSJEFQJQFGPSHFOFSBMQVSQPTF71
●
&YFDVUFESBJOQJQJOHCZVTJOHBESBJOFMCPXBOEESBJO
HSPNNFUTTVQQMJFETFQBSBUFMZBTPQUJPOBMQBSUTXIFSF
XBUFSESBJOFEGSPNUIFPVUEPPSVOJUJTBQSPCMFN
●
$POOFDUBQBJSCFBSJOHBDPNNPOUFSNJOBMOVNCFSXJUIBOJOEPPSPVUEPPSDPOOFDUJOHXJSF
●
*ODBCMJOHGBTUFODBCMFTTFDVSFMZTPUIBUOPFYUFSOBMGPSDFNBZXPSLPOUFSNJOBMDPOOFDUJPOT
●
(SPVOEJOHUFSNJOBMTBSFQSPWJEFEJOUIFDPOUSPMCPY
●
"MXBZT QFSGPSN HSPVOEJOH TZTUFN JOTUBMMBUJPO XPSL
XJUIUIFQPXFSDPSEVOQMVHHFE
"MMTFUUP0''GPSTIJQNFOU
48*5$)&4 '03 0/4*5&4&55*/(
48
0/
1PXFSDBCMFJOEPPSPVUEPPSDPOOFDUJOHXJSFT
&MFDUSJDBMJOTUBMMBUJPOXPSLNVTUCFQFSGPSNFECZBOFMFDUSJDBMJOTUBMMBUJPOTFSWJDFQSPWJEFSRVBMJmFECZBQPXFSQSPWJEFSPGUIF
DPVOUSZ
&MFDUSJDBM JOTUBMMBUJPO XPSL NVTU CF FYFDVUFE BDDPSEJOH UP UIF UFDIOJDBM TUBOEBSET BOE PUIFS SFHVMBUJPOT BQQMJDBCMF UP
FMFDUSJDBMJOTUBMMBUJPOTJOUIFDPVOUSZ
●
(SPVOEUIFVOJU%POPUDPOOFDUUIFHSPVOEJOHXJSFUPBHBTQJQFXBUFSQJQFMJHIUOJOHSPEPSUFMFQIPOFHSPVOEJOHXJSF
*GJNQSPQFSZHSPVOEFEBOFMFDUSJDTIPDLPSNBMGVODUJPONBZSFTVMU
●
"HSPVOEJOHXJSFNVTUCFDPOOFDUFECFGPSFDPOOFDUJOHUIFQPXFSDBCMF1SPWJEFBHSPVOEJOHXJSFMPOHFSUIBOUIFQPXFS
DBCMF
●
%POPUMBZFMFDUSPOJDDPOUSPMDBCMFTSFNPUFDPOUSPMBOETJHOBMJOHXJSFTBOEPUIFSDBCMFTUPHFUIFSPVUTJEFUIFVOJU-BZJOH
UIFNUPHFUIFSDBOSFTVMUJOUIFNBMGVODUJPOJOHPSBGBJMVSFPGUIFVOJUEVFUPFMFDUSJDOPJTFT
●
'BTUFODBCMFTTPUIBUNBZOPUUPVDIUIFQJQJOHFUD
●
8IFODBCMFTBSFDPOOFDUFENBLFTVSFUIBUBMMFMFDUSJDBMDPNQPOFOUTXJUIJOUIFFMFDUSJDBMDPNQPOFOUCPYBSFGSFFPGMPPTF
DPOOFDUPSDPVQMJOHPSUFSNJOBMDPOOFDUJPOBOEUIFOBUUBDIUIFDPWFSTFDVSFMZ*NQSPQFSDPWFSBUUBDINFOUDBOSFTVMUJO
NBMGVODUJPOJOHPSBGBJMVSFPGUIFVOJUJGXBUFSQFOFUSBUFTJOUPUIFCPY
○
*UJTBUUBDIFEPOUIFCBDLTJEFPG
UIFTFSWJDFQBOFM
○
"TMJLFUIFSFGSJHFSBOUQJQFJUDBO
CFMFU PVU JO BOZPGUIF GPMMPXJOH
EJSFDUJPOT TJEF SJHIU GSPOU SFBS
BOEEPXOXBSE
1PXFSTPVSDFTJHOBMMJOF
BOEHSPVOEUFSNJOBMCMPDL
8JSJOHEJBHSBN
0VUHPJOHDBCMFEJSFDUJPO
)FFEUIFGPMMPXJOHPOUIFmSTUPQFSBUJPOBGUFSUVSOJOHPOUIFQPXFSTVQQMZ
5IJTPVUEPPSVOJUNBZTUBSUJOUIFTUBOECZNPEFXBJUJOHGPSBDPNQSFTTPSTUBSUVQXIJDIDBODPOUJOVFVQUPNJOVUFTUPQSFWFOUUIFPJMMFWFM
JOUIFDPNQSFTTPSGSPNMPXFSJOHPOUIFmSTUPQFSBUJPOBGUFSUVSOJOHPOUIFDJSDVJUCSFBLFS*GUIBUJTUIFDBTFEPOPUTVTQFDUBVOJUGBJMVSF
14#%%
$0..*44*0/*/(
'PSEFUBJMTPGDPNNJTTJPOJOHSFGFSUPUIF*OEPPSVOJUJOTUBMMBUJPONBOVBM
4FUUJOH 4848POTJUF
%FGSPTU DPOUSPM TXJUDIJOH 48
・8IFOUIJT TXJUDI JT UVSOFE 0/UIF VOJU XJMM SVO JO UIF EFGSPTU NPEF NPSF GSFRVFOUMZ
・4FU UIJT TXJUDI UP 0/ XIFO JOTUBMMFE JO B SFHJPO XIFSF PVUEPPS UFNQFSBUVSF GBMMT CFMPX [FSP EVSJOH UIF
TFBTPO UIF VOJU JTSVOGPS B IFBUJOH PQFSBUJPO
4OPX HVBSE GBO DPOUSPM 48
・
8IFO UIJT TXJUDI JT UVSOFE PO UIF PVUEPPS VOJU GBO XJMM SVO GPS TFDPOET JO FWFSZ NJOVUFT XIFO
PVUEPPSUFNQFSBUVSFGBMMT UP
℃PS MPXFSBOE UIFDPNQSFTTPSJTOPU SVOOJOH
・8IFOUIF VOJU JT VTFE JO B WFSZ TOPXZ DPVOUSZTFU UIJT TXJUDI UP 0/
$IFDLJOH UIF TUBUF PG UIFVOJU JO PQFSBUJPO
6TFDIFDL KPJOUTQSPWJEFEPO UIFQJQJOH CFGPSFBOE BGUFS UIFGPVSXBZWBMWF JOTUBMMFE
JOTJEFUIF PVUEPPSVOJUGPSDIFDLJOHEJTDIBSHF QSFTTVSFBOETVDUJPO QSFTTVSF
"TJOEJDBUFEJOUIFUBCMFTIPXOPOUIFSJHIUQSFTTVSFEFUFDUFEBUFBDIQPJOUXJMM
WBSZEFQFOEJOHPOXIFUIFSBDPPMJOHPSIFBUJOHPQFSBUJPOIBTCFFOTFMFDUFE
●
#FGPSF DPOEVDU B UFTUSVONBLF TVSF UIBU UIF PQFSBUJPO WBMWFT BSF PQFO
●
5VSO POQPXFS IPVST QSJPSUPB UFTU SVO UP FOFSHJ[F UIF DSBOL DBTF IFBUFS
%P OPU UVSO POUIFQPXFS XIFO UIF BNCJFOU UFNQFSBUVSF JT CFMPX−℃UP BWPJE CSFBLEPXO PG FMFDUSPOJD
DPNQPOFOU
●
*O DBTF PG UIFmSTUPQFSBUJPO BGUFS UVSOJOH PO QPXFSFWFO JG UIF VOJU EPFT OPU PQFSBUF GPS NJOVUFTJU JT
OPU B CSFBLEPXO
●
"MXBZT HJWF B NJOVUF PS MPOHFS JOUFSWBM CFGPSF ZPV TUBSU UIF VOJU BHBJO XIFOFWFS JU JT TUPQQFE
●
3FNPWJOH UIF TFSWJDF QBOFM XJMM FYQPTF IJHIWPMUBHF MJWF QBSUT BOE IJHIUFNQFSBUVSF QBSUTXIJDI BSF RVJUF
EBOHFSPVT
5BLFVUNPTU DBSFOPUUPJODVSBO FMFDUSJDTIPDLPS CVSOT %POPU MFBWFUIFVOJUXJUIUIF TFSWJDF QBOFM PQFO
●
8IFO ZPV PQFSBUF TXJUDIFT 48 GPS POTJUF TFUUJOHCF DBSFGVM OPU UP UPVDI B MJWF QBSU
●
:PVDBOOPUDIFDL EJTDIBSHF QSFTTVSF GSPN UIF MJRVJE PQFSBUJPO WBMWF DIBSHF QPSU
●
5IF XBZ WBMWF 4JTFOFSHJ[FE EVSJOH B IFBUJOH PQFSBUJPO
●
8IFO QPXFS TVQQMZ JT DVU PGG UP SFTFUUIFVOJU HJWF NJOVUFT PS NPSF CFGPSF ZPV UVSO PO QPXFS BHBJO
BGUFS QPXFS JT DVU PGG *G UIJT QSPDFEVSF JT OPU PCTFSWFE JO UVSOJOH PO QPXFS BHBJOi$PNNVOJDBUJPO
FSSPS CFUXFFO PVUEPPS BOEJOEPPSVOJUw NBZ PDDVS
$IFDL JUFN $IFDL*UFN
&MFDUSJD
XJSJOH
3FGSJHFSBOU
QMVNCJOH
8"3/*/(
$"65*0/
5FTU SVONFUIPE
3FGFSGP UIFJOEPPS VOJUJOTUBMMBUJPnNBOVBM
$PPMJOH
PQFSBUJPO
)FBUJOH
PQFSBUJPO
%JTDIBSHFQSFTTVSF
)JHIQSFTTVSF
4VDUJPOQSFTTVSF
-PXQSFTTVSF
4VDUJPOQSFTTVSF
-PXQSFTTVSF
%JTDIBSHFQSFTTVSF
)JHIQSFTTVSF
$IBSHFQPSUPGUIF
HBTPQFSBUJPOWBMWF
$IFDLKPJOUPGUIFQJQF
●
8IFOZPVMFBWFUIFPVUEPPSVOJUXJUIQPXFSTVQQMJFEUPJU
CFTVSFUPDMPTFUIFQBOFM
8FSFBJSUJHIUOFTTUFTUBOEWBDVVNFYUSBDUJPOTVSFMZQFSGPSNFE
"SFIFBUJOTVMBUJPONBUFSJBMTJOTUBMMFEPOCPUIMJRVJEBOEHBTQJQFT
"SFPQFSBUJPOWBMWFTTVSFMZPQFOFEGPSCPUIMJRVJEBOEHBTTZTUFNT
*TUIFVOJUGSFFGSPNDBCMJOHFSSPSTTVDIBTVODPNQMFUFEDPOOFDUJPOPSSFWFSTFEQIBTF
%PFTOUDBCMJOHDSPTTDPOOFDUCFUXFFOVOJUTXIFSFNPSFUIBOPOFVOJUBSFJOTUBMMFE
%PJOEPPSPVUEPPSDPOOFDUJOHDBCMFTDPOOFDUCFUXFFOUIFTBNFUFSNJOBMOVNCFST
*TUIFVOJUHSPVOEFEXJUIBEFEJDBUFEHSPVOEJOHXJSFOPUDPOOFDUFEUPBOPUIFSVOJUTHSPVOEJOHXJSF
"SFDBCMFTGSFFGSPNMPPTFTDSFXTBUUIFJSDPOOFDUJPOQPJOUT
"SFDBCMFTIFMEEPXOXJUIDBCMFDMBNQTTPUIBUOPFYUFSOBMGPSDFXPSLTPOUPUFSNJOBMDPOOFDUJPOT
" GBJMVSF UP PCTFSWF UIFTF JOTUSVDUJPOT DBO SFTVMU JO B DPNQSFTTPS CSFBLEPXO
*UFN /PVTFEJO UIF
JOTUBMMBUJPO NBOVBM
*UFNT UP DIFDLCFGPSF B UFTU SVO
●
*GBOFSSPSDPEFPUIFSUIBOUIPTFMJTUFEBCPWFJTJOEJDBUFESFGFSUPUIFXJSJOHEJBHSBNPGUIFPVUEPPSVOJUBOEUIFJOEPPSVOJU*OTUBMMBUJPONBOVBM
"DUJPO'BJMVSFFWFOU
0QFOQIBTF
)BDUVBUJPOPSPQFSBUJPOXJUIPQFSBUJPOWBMWFTTIVU
PDDVSTNBJOMZEVSJOHBIFBUJOHPQFSBUJPO
-PXQSFTTVSFFSSPSPSPQFSBUJPOXJUIPQFSBUJPOWBMWFTTIVU
PDDVSTNBJOMZEVSJOHBDPPMJOHPQFSBUJPO
$IFDLXIFUIFSUIFPQFSBUJPOWBMWFTBSFPQFO
*GBOFSSPSIBTCFFODBODFMFEXIFONJOVUFTIBWFFMBQTFETJODFB
DPNQSFTTPSTUPQZPVDBOSFTUBSUUIFVOJUCZFGGFDUJOH$IFDL3FTFU
GSPNUIFSFNPUFDPOUSPMVOJU
1SJOUFEDJSDVJUCPBSE-&%5IFDZDMFTPGTFDPOET
3FE-&%
#MJOLJOHPODF
#MJOLJOHPODF
#MJOLJOHPODF
'BJMVSFEJBHOPTJT JO B UFTU SVO
$IFDLQPXFSDBCMFTGPSMPPTFDPOUBDUPSEJTDPOOFDUJPO
&
&
&
06QIBTFFSSPS
)1BMBSN
-1BMBSN
(SFFO-&%
#MJOLJOHDPOUJOVPVTMZ
#MJOLJOHDPOUJOVPVTMZ
#MJOLJOHDPOUJOVPVTMZ
&SSPS$PEFJO&SSPS-PH*OEPPS6OJU%JTQMBZ
"JSUJHIUOFTTUFTU
①
"MUIPVHIPVUEPPSBOEJOEPPSVOJUT UIFNTFMWFTIBWF CFFOUFTUFEGPSBJSUJHIUOFTT BUUIF GBDUPSZDIFDLUIFDPOOFDUJOHQJQFT BGUFSUIF JOTUBMMBUJPOXPSL GPSBJSUJHIUOFTT GSPNUIF PQFSBUJPO
WBMWFTDIFDLKPJOUFRVJQQFEPOUIFPVUEPPSVOJUTJEF8IJMFDPOEVDUJOHBUFTULFFQUIFPQFSBUJPOWBMWFTIVUBMMUIFUJNF
B3BJTFUIFQSFTTVSFUP.1BBOEUIFOTUPQ-FBWFJUGPSmWFNJOVUFTUPTFFJGUIFQSFTTVSFESPQT
C5IFOSBJTFUIFQSFTTVSFUP.1BBOETUPQ-FBWFJUGPSmWFNPSFNJOVUFTUPTFFJGUIFQSFTTVSFESPQT
D5IFOSBJTFUIFQSFTTVSFUPUIFTQFDJmFEMFWFM.1BBOESFDPSEUIFBNCJFOUUFNQFSBUVSFBOEUIFQSFTTVSF
E
*GOPQSFTTVSFESPQJTPCTFSWFEXJUIBOJOTUBMMBUJPOQSFTTVSJ[FEUPUIFTQFDJmFEMFWFMBOEMFGUGPSBCPVUPOFEBZJUJTBDDFQUBCMF8IFOUIFBNCJFOU5FNQFSBUVSFGBMM℃UIFQSFTTVSFBMTP
GBMMBQQSPYJNBUFMZ.1B5IFQSFTTVSFJGDIBOHFETIPVMECFDPNQFOTBUFEGPS
F*GBQSFTTVSFESPQJTPCTFSWFEJO DIFDLJOHFBOEBoEBMFBL FYJTUTTPNFXIFSF'JOEBMFBLCZBQQMZJOHCVCCMFUFTUMJRVJEUPXFMEFEQBSUTBOEnBSFKPJOUTBOESFQBJS JU"GUFS SFQBJS
DPOEVDUBOBJSUJHIUOFTTUFTUBHBJO
②
*ODPOEVDUJOHBOBJSUJHIUOFTTUFTUVTFOJUSPHFOHBTBOEQSFTTVSJ[FUIFTZTUFNXJUIOJUSPHFOHBTGSPNUIFHBTTJEF%POPUVTFBNFEJVNPUIFSUIBOOJUSPHFOHBTVOEFSBOZDJSDVNTUBODFT
(BTTJEF
PQFSBUJPOWBMWF
$IFDLKPJOU
1SFTTVSJ[F
$MPTF
0VUEPPSVOJU
*OEPPSVOJU
<8PSLnPX>
&WBDVBUJPO
1BZBUUFOUJPOUPUIFGPMMPXJOHQPJOUTJOBEEJUJPOUPUIFBCPWFGPSUIF
3"BOEDPNQBUJCMFNBDIJOFT
○
5P QSFWFOU B EJGGFSFOU PJM GSPN FOUFSJOH BTTJHO EFEJDBUFE UPPMT FUD UP FBDI
SFGSJHFSBOUUZQF 6OEFS OP DJSDVNTUBODFTNVTU B HBVHF NBOJGPMEBOE B DIBSHF
IPTFJO QBSUJDVMBS CFTIBSFE XJUI PUIFSSFGSJHFSBOU UZQFT3 3$ FUD
○
6TF B DPVOUFSnPX QSFWFOUJPO BEBQUFS UP QSFWFOU WBDVVN QVNQ PJM GSPN
FOUFSJOH UIF SFGSJHFSBOU TZTUFN
"JSUJHIUFOFTTUFTUDPNQMFUFE
'JMMSFGSJHFSBOU
7BDVVNHBVHFDIFDL
7BDVVNJOHDPNQMFUFE
7BDVVNJOHCFHJOT
3VO UIFWBDVVN QVNQ GPS BU MFBTU POFIPVS BGUFS UIF WBDVVN
HBVHFTIPXT L1B PSMPXFSNN)HPS MPXFS
$POmSNUIBUUIFWBDVVNHBVHFJOEJDBUPSEPFTOPUSJTFFWFOJG
UIFTZTUFNJTMFGUGPSPOFIPVSPSNPSF
8IFO UIF TZTUFN IBT SFNBJOJOH NPJTUVSF
JOTJEFPS B MFBLZQPJOUUIF WBDVVNHBVHF
JOEJDBUPSXJMMSJTF
$IFDL UIF TZTUFN GPS B MFBLZ QPJOU BOE
UIFOESBX BJSUP DSFBUFB WBDVVNBHBJO
8JSFTGPSDPOOFDUJOHJOEPPS
BOEPVUEPPSVOJUT
&YUFSJPSUBQF
(BTQJQJOH
JOTVMBUJPO
-JRVJEQJQJOH
#BOE
1JQFDPWFS
*OTVMBUJPOPOQJQJOH
%SFTTSFGSJHFSBOUQJQFTCPUIHBTBOEMJRVJEQJQFTGPSIFBUJOTVMBUJPOBOEQSFWFOUJPOPGEFXDPOEFOTBUJPO
6TFBIFBUJOTVMBUJOHNBUFSJBMUIBUDBOXJUITUBOE℃PSBIJHIFSUFNQFSBUVSF1PPSIFBUJOTVMBUJOHDBQBDJUZDBODBVTFIFBUJOTVMBUJPOQSPCMFNTPSDBCMF
EFUFSJPSBUJPO
*NQSPQFS IFBU JOTVMBUJPOBOUJEFX ESFTTJOH DBO SFTVMU JO B XBUFS MFBL PS ESJQQJOH DBVTJOH EBNBHF UP IPVTFIPME FGGFDUTFUD
"MM HBTQJQFTNVTU CF TFDVSFMZ IFBU JOTVMBUFE JO PSEFS UP QSFWFOUEBNBHF GSPN ESJQQJOH XBUFS UIBU DPNFT GSPN UIF DPOEFOTBUJPOGPSNFE PO UIFN EVSJOH B DPPMJOHPQFSBUJPOPS
QFSTPOBMJOKVSZ GSPN CVSOTCFDBVTF UIFJS TVSGBDFDBO SFBDI RVJUFB IJHI UFNQFSBUVSFEVF UP EJTDIBSHFEHBT nPXJOH JOTJEF EVSJOHB IFBUJOH PQFSBUJPO
8SBQ JOEPPS VOJUT nBSF KPJOUT XJUI IFBU JOTVMBUJOH QBSUT QJQF DPWFS GPS IFBU JOTVMBUJPO CPUI HBT BOE MJRVJE QJQFT
(JWF IFBU JOTVMBUJPO UP CPUI HBT BOE MJRVJE TJEF QJQFT #VOEMF B IFBU JOTVMBUJOH NBUFSJBM BOE B QJQF UJHIUMZ UPHFUIFS TP UIBU OP HBQT NBZ CF MFGU CFUXFFO UIFN BOE XSBQ
UIFNUPHFUIFSXJUI B DPOOFDUJOHDBCMFCZ B ESFTTJOHUBQF
#PUI HBT BOE MJRVJEQJQFTOFFE UP CF ESFTTFE XJUI NN PS UIJDLFS IFBU JOTVMBUJPO NBUFSJBMT BCPWF UIF DFJMJOH XIFSF SFMBUJWF IVNJEJUZ FYDFFET
"EEJUJPOBM SFGSJHFSBOU DIBSHF
$BMDVMBUFBSFRVJSFESFGSJHFSBOUDIBSHFWPMVNFGSPNUIFGPMMPXJOHUBCMF
$IBSHJOHSFGSJHFSBOU
●
4JODF 3" SFGSJHFSBOU NVTUCFDIBSHFE JO UIF MJRVJE QIBTF ZPV TIPVME DIBSHF JULFFQJOH UIF DPOUBJOFS DZMJOEFS VQTJEF EPXO PS VTJOH B SFGSJHFSBOU DZMJOEFSFRVJQQFE XJUI B TJQIPO UVCF
●
$IBSHFSFGSJHFSBOU BMXBZT GSPN UIF MJRVJE TJEFTFSWJDF QPSUXJUIUIF PQFSBUJPO WBMWF TIVU8IFO ZPV mOE JU EJGmDVMU UP DIBSHFB SFRVJSFE BNPVOUGVMMZ PQFO UIF PVUEPPS VOJUWBMWFT PO CPUI MJRVJE BOE HBT TJEFTBOE DIBSHF SFGSJHFSBOU GSPN UIF
HBT TVDUJPOTJEF TFSWJDF QPSU XIJMFSVOOJOHUIF VOJU JO UIF DPPMJOH NPEF *O EPJOH TPDBSF NVTU CF UBLFO TP UIBU SFGSJHFSBOU NBZ CF EJTDIBSHFEGSPN UIF DZMJOEFS JO UIF MJRVJEQIBTFBMM UIF UJNF 8IFO UIF DZMJOEFSWBMWF JT UISPUUMFE EPXO
PSBEFEJDBUFE DPOWFSTJPO UPPM UPDIBOHF MJRVJEQIBTF SFGSJHFSBOUJOUP NJTU JT VTFE UPQSPUFDU UIF DPNQSFTTPSIPXFWFSBEKVTU DIBSHF DPOEJUJPOTTP UIBU SFGSJHFSBOU XJMMHBTJGZ VQPO FOUFSJOH UIFVOJU
●
*O DIBSHJOH SFGSJHFSBOUBMXBZT DIBSHF B DBMDVMBUFE WPMVNF CZ VTJOH B TDBMF UP NFBTVSF UIF DIBSHF WPMVNF
●
8IFO SFGSJHFSBOU JT DIBSHFEXJUIUIF VOJU CFJOH SVO DPNQMFUF B DIBSHF PQFSBUJPO XJUIJO NJOVUFT 3VOOJOH UIF VOJU XJUI BO JOTVGmDJFOU RVBOUJUZ PG SFGSJHFSBOU GPS B MPOH UJNF DBO DBVTF BDPNQSFTTPSGBJMVSF
●
5P DIBSHFSFGSJHFSBOUBHBJO UP UIF TZTUFN SFDPWFS SFGSJHFSBOU GSPN UIF TZTUFN mSTU BOE UIFO DIBSHF UIF TBNFWPMVNFBTJOJUJBM DIBSHF
/05&
●
8SJUF EPXO UIF BEEJmPOBM BOE UPUBM SFGSJHFSBOU WPMVNFPOUIF MBCFM JO GSPOU
8JSJOHHVJEF
7/9
7/97/9
'PSNVMBUPDBMDVMBUFUIFWPMVNFPGBEEJUJPOBMSFGSJHFSBOUSFRVJSFE
7/9
7/9
7/9
"EEJUJPOBMDIBSHFWPMVNFLH
QFSNFUFSPGSFGSJHFSBOUQJQJOH
MJRVJEQJQFφ
3FGSJHFSBOUWPMVNFDIBSHFE
GPSTIJQNFOUBUUIFGBDUPSZLH
*OTUBMMBUJPOTQJQFMFOHUIN
DPWFSFEXJUIPVUBEEJUJPOBMSFGSJHFSBOUDIBSHF
●
5IJT VOJU DPOUBJOT GBDUPSZ DIBSHFE SFGSJHFSBOU DPWFSJOH N PG SFGSJHFSBOU QJQJOH BOE BEEJUJPOBM SFGSJHFSBOU DIBSHF PO UIF JOTUBMMBUJPO TJUF JT OPU SFRVJSFE GPS BO JOTUBMMBUJPO XJUI VQ UP N SFGSJHFSBOU QJQJOH
8IFO SFGSJHFSBOU QJQJOH FYDFFET NBEEJUJPOBMMZ DIBSHF BO BNPVOU DBMDVMBUFE GSPN UIF QJQF MFOHUI BOE UIF BCPWF UBCMF GPS UIF QPSUJPO JO FYDFTT PG N
"EEJUJPOBMDIBSHFWPMVNFLH\.BJOQJQFMFOHUINo-FOHUIDPWFSFEXJUIPVUBEEJUJPOBMDIBSHFN^YLHN
8IFO BO BEEJUJPOBM DIBSHF WPMVNF DBMDVMBUJPO SFTVMU JT OFHBUJWF
JU JT OPU OFDFTTBSZ UP DIBSHF SFGSJHFSBOU BEEJUJPOBMMZ
8JSJOHEJBHSBN
○
%POPUDPOOFDUUPUIFHSPVOEJOHXJSF
GSPNBOPUIFSVOJUCVUJOTUBMMB
EFEJDBUFEXJSFVQUPUIFHSPVOEJOH
XJSFGSPNUIFEJTUSJCVUJPOCPBSE
○
*UJTBUUBDIFEPOUIFCBDLTJEFPG
UIFTFSWJDFQBOFM
1PXFSTPVSDFTJHOBMMJOF
BOEHSPVOEUFSNJOBMCMPDL
(SPVOEJOHUFSNJOBM
8JSJOHDMBNQ
○
'BTUFODBCMFTBOEQSPUFDUUIF
UFSNJOBMDPOOFDUJPOTGSPNFYUFSOBM
GPSDF
4XJUDIFT GPS POTJUF TFUUJOH
0/
48
48
1PXFSTPVSDF TJHOBM MJOF BOE
HSPVOE UFSNJOBM CMPDL
4XJUDIFT GPS POTJUF TFUUJOH
1VNQ EPXO 48
※ %POPU PQFSBUF 48 48 48
0/
48
48
48
"MMTFUUP0''GPS
TIJQNFOU
"MMTFUUP0''GPSTIJQNFOU
7/97/97/9
7/97/97/9
)PXUPSFNPWFUIFTFSWJDFQBOFM
7/97/9 POMZ
7/9
7/9
7/9
'JSTU SFNPWF UIF TDSFX T NBSL PG UIF TFSWJDF QBOFM PS UIF TJEF DPWFS BOE QVTI JU
EPXOJOUPUIF EJSFDUJPOPG UIF BSSPX NBSL BOEUIFO SFNPWF JUCZ QVMMJOH JU UPXBSEZPV
●
5BLFDBSF TP UIBU JOTUBMMFE QJQFTNBZ OPU UPVDI DPNQPOFOUTXJUIJO B VOJU*G UPVDIJOH XJUI
BOJOUFSOBM DPNQPOFOUJU XJMMHFOFSBUF BCOPSNBM TPVOETBOEPS WJCSBUJPOT
●
5IF QJQF DBO CFMBJEJO BOZ PG UIF GPMMPXJOH EJSFDUJPOTTJEF SJHIU GSPOUSFBS BOE EPXOXBSE7/9 7/9
●
3FNPWF B LOPDLPVU QMBUF QSPWJEFE PO UIF QJQF QFOFUSBUJPO UP PQFO B NJOJNVN OFDFTTBSZ BSFB BOE BUUBDI BO FEHJOH
NBUFSJBM TVQQMJFE BT BO BDDFTTPSZ CZ DVUUJOH JU UP BO BQQSPQSJBUF MFOHUI CFGPSF MBZJOH B QJQF7/9 7/9
●
$BSSZ PVU UIF PO TJUF QJQJOH XPSL XJUI UIF PQFSBUJPO WBMWF GVMMZ DMPTFE
●
(JWFTVGmDJFOU QSPUFDUJPOUP BQJQFFOE DPNQSFTTFEBOE CMB[FE PSXJUIBO BEIFTJWFUBQF TP UIBU XBUFSPS GPSFJHO NBUUFST
NBZOPU FOUFSUIF QJQJOH
●
#FOE BQJQF UP B SBEJVT BT MBSHF BT QSBDUJDBM3〜3 %P OPUCFOEB QJQF SFQFBUFEMZ UP DPSSFDU JUT GPSN
●
'MBSF DPOOFDUJPO JT VTFE CFUXFFO UIF VOJU BOE SFGSJHFSBOU QJQF 'MBSF B QJQF BGUFS FOHBHJOH B nBSF OVU POUP JU 'MBSF
EJNFOTJPOT GPS 3" BSF EJGGFSFOU GSPN UIPTF GPS DPOWFOUJPOBM 3$ "MUIPVHI XF SFDPNNFOE UIF VTF PG nBSJOH
UPPMT EFTJHOFE TQFDJmDBMMZ GPS 3" DPOWFOUJPOBM nBSJOH UPPMT DBO BMTP CF VTFE CZ BEKVTUJOH UIF NFBTVSFNFOU PG
QSPUSVTJPO# XJUI B QSPUSVTJPO DPOUSPM HBVHF
0OTJUFQJQJOHXPSL
*.1035"/5
"
#
'MBSFE QJQF FOE" NN
φ
φ
φ
φ
$PQQFS
QJQF PVUFS
EJBNFUFS
ー.
A
.
.
$PQQFS QJQF QSPUSVTJPO GPSnBSJOH# NN
φ
φ
φ
φ
$PQQFS
QJQF PVUFS
EJBNFUFS
*O UIF DBTF PGBSJHJE DMVUDI UZQF
8JUI BO 3" UPPM 8JUI B DPOWFOUJPOBM UPPM
〜 〜
'PSEPXOXBSEDPOOFDUJPO
'PSTJEFSJHIUDPOOFDUJPO
'PSGSPOUDPOOFDUJPO
'PSSFBSDPOOFDUJPO
$"65*0/
%P OPU BQQMZ GPSDF CFZPOE QSPQFS GBTUFOJOH
UPSRVFJO UJHIUFOJOH UIF nBSFOVU
'JYCPUIMJRVJEBOEHBTTFSWJDFWBMWFTBUUIFWBMWF
NBJOCPEJFTBTJMMVTUSBUFEPOUIFSJHIUBOEUIFO
GBTUFOUIFNBQQMZJOHBQQSPQSJBUFGBTUFOJOHUPSRVF
5JHIUFOJOHBOHMF
°
5JHIUFOJOHUPSRVF
/N
φ
φ
φ
φ
〜
〜
〜
〜
〜
〜
〜
〜
●
5JHIUFOBnBSFKPJOUTFDVSFMZXJUIBEPVCMFTQBOOFS
6TFBUPSRVFXSFODI*GBUPSRVFXSFODIJTOPUBWBJMBCMF
GBTUFOUIFnBSFOVUNBOVBMMZmSTUBOEUIFOUJHIUFOJU
GVSUIFSVTJOHUIFMFGUUBCMFBTBHVJEF
3FDPNNFOEFEMFOHUI
PGBUPPMIBOEMFNN
0QFSBUJPOWBMWFTJ[F
NN
%POPUIPMEUIFWBMWFDBQBSFBXJUIBTQBOOFS
4DSFX
4JEF DPWFS
$BUDI
$BUDI
- /
- / 1&
0VUEPPS6OJU
*OEPPS6OJU(XUFSNJOBM)
/ -
- / 1&
0VUEPPS6OJU
*OEPPS6OJU(XUFSNJOBM)
&-&$53*$"-8*3*/(803,
'PSEFUBJMTPGFMFDUSJDBMDBCMJOHSFGFSUPUIFJOEPPSVOJUJOTUBMMBUJPONBOVBM
5IFTUBUFPGUIFFMFDUSPOJDFYQBOTJPOWBMWF
5IF GPMMPXJOH UBCMF JMMVTUSBUFT UIF TUFBEZ TUBUFT PG UIF FMFDUSPOJD FYQBOTJPO WBMWF
7BMWFGPSBDPPMJOHPQFSBUJPO
%VSJOHBDPPMJOHPQFSBUJPO
8IFOQPXFSJTUVSOFEPO
8IFOUIFVOJUDPNFTUPBOPSNBMTUPQ 8IFOUIFVOJUDPNFTUPBOBCOPSNBMTUPQ
7BMWFGPSBIFBUJOHPQFSBUJPO
%VSJOHBIFBUJOHPQFSBUJPO %VSJOHBDPPMJOHPQFSBUJPO %VSJOHBIFBUJOHPQFSBUJPO
$PNQMFUFTIVUQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
$PNQMFUFTIVUQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
$PNQMFUFTIVUQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
%3"*/1*1*/(803,
○
5IFSFBSFESBJOIPMFTQSPWJEFEPOUIFCPUUPNQMBUFPGBOPVUEPPSVOJUUPEJTDIBSHFDPOEFOTFEXBUFS
○
8IFO DPOEFOTFE XBUFS OFFET UP CF MFE UP B ESBJO FUD JOTUBMM UIF VOJU PO B nBU CBTF TVQQMJFE
TFQBSBUFMZBTBOPQUJPOBMQBSUPSDPODSFUFCMPDLT
○
$POOFDUBESBJOFMCPXBTTIPXOJOUIFJMMVTUSBUJPOBOEDMPTFUIFPUIFSUXPESBJOIPMFTXJUIHSPNNFUT
○
%POPUVTFUIFCBTFIFBUFSGPSJDJOHQSFWFOUJPOJGESBJOQJQJOHJTEPOF%SBJOQJQJOHNBZCFEBNBHFE
PSCVSOUJOXPSTUDBTFJGUIFIFBUFSJTVTFE
%SBJOFMCPXQD
%SBJOHSPNNFU
QDT
)BSEWJOZMDIMPSJEFQJQFGPSHFOFSBMQVSQPTF71
●
&YFDVUFESBJOQJQJOHCZVTJOHBESBJOFMCPXBOEESBJO
HSPNNFUTTVQQMJFETFQBSBUFMZBTPQUJPOBMQBSUTXIFSF
XBUFSESBJOFEGSPNUIFPVUEPPSVOJUJTBQSPCMFN
●
$POOFDUBQBJSCFBSJOHBDPNNPOUFSNJOBMOVNCFSXJUIBOJOEPPSPVUEPPSDPOOFDUJOHXJSF
●
*ODBCMJOHGBTUFODBCMFTTFDVSFMZTPUIBUOPFYUFSOBMGPSDFNBZXPSLPOUFSNJOBMDPOOFDUJPOT
●
(SPVOEJOHUFSNJOBMTBSFQSPWJEFEJOUIFDPOUSPMCPY
●
"MXBZT QFSGPSN HSPVOEJOH TZTUFN JOTUBMMBUJPO XPSL
XJUIUIFQPXFSDPSEVOQMVHHFE
"MMTFUUP0''GPSTIJQNFOU
48*5$)&4 '03 0/4*5&4&55*/(
48
0/
1PXFSDBCMFJOEPPSPVUEPPSDPOOFDUJOHXJSFT
&MFDUSJDBMJOTUBMMBUJPOXPSLNVTUCFQFSGPSNFECZBOFMFDUSJDBMJOTUBMMBUJPOTFSWJDFQSPWJEFSRVBMJmFECZBQPXFSQSPWJEFSPGUIF
DPVOUSZ
&MFDUSJDBM JOTUBMMBUJPO XPSL NVTU CF FYFDVUFE BDDPSEJOH UP UIF UFDIOJDBM TUBOEBSET BOE PUIFS SFHVMBUJPOT BQQMJDBCMF UP
FMFDUSJDBMJOTUBMMBUJPOTJOUIFDPVOUSZ
●
(SPVOEUIFVOJU%POPUDPOOFDUUIFHSPVOEJOHXJSFUPBHBTQJQFXBUFSQJQFMJHIUOJOHSPEPSUFMFQIPOFHSPVOEJOHXJSF
*GJNQSPQFSZHSPVOEFEBOFMFDUSJDTIPDLPSNBMGVODUJPONBZSFTVMU
●
"HSPVOEJOHXJSFNVTUCFDPOOFDUFECFGPSFDPOOFDUJOHUIFQPXFSDBCMF1SPWJEFBHSPVOEJOHXJSFMPOHFSUIBOUIFQPXFS
DBCMF
●
%POPUMBZFMFDUSPOJDDPOUSPMDBCMFTSFNPUFDPOUSPMBOETJHOBMJOHXJSFTBOEPUIFSDBCMFTUPHFUIFSPVUTJEFUIFVOJU-BZJOH
UIFNUPHFUIFSDBOSFTVMUJOUIFNBMGVODUJPOJOHPSBGBJMVSFPGUIFVOJUEVFUPFMFDUSJDOPJTFT
●
'BTUFODBCMFTTPUIBUNBZOPUUPVDIUIFQJQJOHFUD
●
8IFODBCMFTBSFDPOOFDUFENBLFTVSFUIBUBMMFMFDUSJDBMDPNQPOFOUTXJUIJOUIFFMFDUSJDBMDPNQPOFOUCPYBSFGSFFPGMPPTF
DPOOFDUPSDPVQMJOHPSUFSNJOBMDPOOFDUJPOBOEUIFOBUUBDIUIFDPWFSTFDVSFMZ*NQSPQFSDPWFSBUUBDINFOUDBOSFTVMUJO
NBMGVODUJPOJOHPSBGBJMVSFPGUIFVOJUJGXBUFSQFOFUSBUFTJOUPUIFCPY
○
*UJTBUUBDIFEPOUIFCBDLTJEFPG
UIFTFSWJDFQBOFM
○
"TMJLFUIFSFGSJHFSBOUQJQFJUDBO
CFMFU PVU JO BOZPGUIF GPMMPXJOH
EJSFDUJPOT TJEF SJHIU GSPOU SFBS
BOEEPXOXBSE
1PXFSTPVSDFTJHOBMMJOF
BOEHSPVOEUFSNJOBMCMPDL
8JSJOHEJBHSBN
0VUHPJOHDBCMFEJSFDUJPO
)FFEUIFGPMMPXJOHPOUIFmSTUPQFSBUJPOBGUFSUVSOJOHPOUIFQPXFSTVQQMZ
5IJTPVUEPPSVOJUNBZTUBSUJOUIFTUBOECZNPEFXBJUJOHGPSBDPNQSFTTPSTUBSUVQXIJDIDBODPOUJOVFVQUPNJOVUFTUPQSFWFOUUIFPJMMFWFM
JOUIFDPNQSFTTPSGSPNMPXFSJOHPOUIFmSTUPQFSBUJPOBGUFSUVSOJOHPOUIFDJSDVJUCSFBLFS*GUIBUJTUIFDBTFEPOPUTVTQFDUBVOJUGBJMVSF
14#%%
$0..*44*0/*/(
'PSEFUBJMTPGDPNNJTTJPOJOHSFGFSUPUIF*OEPPSVOJUJOTUBMMBUJPONBOVBM
4FUUJOH 4848POTJUF
%FGSPTU DPOUSPM TXJUDIJOH 48
・8IFOUIJT TXJUDI JT UVSOFE 0/UIF VOJU XJMM SVO JO UIF EFGSPTU NPEF NPSF GSFRVFOUMZ
・4FU UIJT TXJUDI UP 0/ XIFO JOTUBMMFE JO B SFHJPO XIFSF PVUEPPS UFNQFSBUVSF GBMMT CFMPX [FSP EVSJOH UIF
TFBTPO UIF VOJU JTSVOGPS B IFBUJOH PQFSBUJPO
4OPX HVBSE GBO DPOUSPM 48
・
8IFO UIJT TXJUDI JT UVSOFE PO UIF PVUEPPS VOJU GBO XJMM SVO GPS TFDPOET JO FWFSZ NJOVUFT XIFO
PVUEPPSUFNQFSBUVSFGBMMT UP
℃PS MPXFSBOE UIFDPNQSFTTPSJTOPU SVOOJOH
・8IFOUIF VOJU JT VTFE JO B WFSZ TOPXZ DPVOUSZTFU UIJT TXJUDI UP 0/
$IFDLJOH UIF TUBUF PG UIFVOJU JO PQFSBUJPO
6TFDIFDL KPJOUTQSPWJEFEPO UIFQJQJOH CFGPSFBOE BGUFS UIFGPVSXBZWBMWF JOTUBMMFE
JOTJEFUIF PVUEPPSVOJUGPSDIFDLJOHEJTDIBSHF QSFTTVSFBOETVDUJPO QSFTTVSF
"TJOEJDBUFEJOUIFUBCMFTIPXOPOUIFSJHIUQSFTTVSFEFUFDUFEBUFBDIQPJOUXJMM
WBSZEFQFOEJOHPOXIFUIFSBDPPMJOHPSIFBUJOHPQFSBUJPOIBTCFFOTFMFDUFE
●
#FGPSF DPOEVDU B UFTUSVONBLF TVSF UIBU UIF PQFSBUJPO WBMWFT BSF PQFO
●
5VSO POQPXFS IPVST QSJPSUPB UFTU SVO UP FOFSHJ[F UIF DSBOL DBTF IFBUFS
%P OPU UVSO POUIFQPXFS XIFO UIF BNCJFOU UFNQFSBUVSF JT CFMPX−℃UP BWPJE CSFBLEPXO PG FMFDUSPOJD
DPNQPOFOU
●
*O DBTF PG UIFmSTUPQFSBUJPO BGUFS UVSOJOH PO QPXFSFWFO JG UIF VOJU EPFT OPU PQFSBUF GPS NJOVUFTJU JT
OPU B CSFBLEPXO
●
"MXBZT HJWF B NJOVUF PS MPOHFS JOUFSWBM CFGPSF ZPV TUBSU UIF VOJU BHBJO XIFOFWFS JU JT TUPQQFE
●
3FNPWJOH UIF TFSWJDF QBOFM XJMM FYQPTF IJHIWPMUBHF MJWF QBSUT BOE IJHIUFNQFSBUVSF QBSUTXIJDI BSF RVJUF
EBOHFSPVT
5BLFVUNPTU DBSFOPUUPJODVSBO FMFDUSJDTIPDLPS CVSOT %POPU MFBWFUIFVOJUXJUIUIF TFSWJDF QBOFM PQFO
●
8IFO ZPV PQFSBUF TXJUDIFT 48 GPS POTJUF TFUUJOHCF DBSFGVM OPU UP UPVDI B MJWF QBSU
●
:PVDBOOPUDIFDL EJTDIBSHF QSFTTVSF GSPN UIF MJRVJE PQFSBUJPO WBMWF DIBSHF QPSU
●
5IF XBZ WBMWF 4JTFOFSHJ[FE EVSJOH B IFBUJOH PQFSBUJPO
●
8IFO QPXFS TVQQMZ JT DVU PGG UP SFTFUUIFVOJU HJWF NJOVUFT PS NPSF CFGPSF ZPV UVSO PO QPXFS BHBJO
BGUFS QPXFS JT DVU PGG *G UIJT QSPDFEVSF JT OPU PCTFSWFE JO UVSOJOH PO QPXFS BHBJOi$PNNVOJDBUJPO
FSSPS CFUXFFO PVUEPPS BOEJOEPPSVOJUw NBZ PDDVS
$IFDL JUFN $IFDL*UFN
&MFDUSJD
XJSJOH
3FGSJHFSBOU
QMVNCJOH
8"3/*/(
$"65*0/
5FTU SVONFUIPE
3FGFSGP UIFJOEPPS VOJUJOTUBMMBUJPnNBOVBM
$PPMJOH
PQFSBUJPO
)FBUJOH
PQFSBUJPO
%JTDIBSHFQSFTTVSF
)JHIQSFTTVSF
4VDUJPOQSFTTVSF
-PXQSFTTVSF
4VDUJPOQSFTTVSF
-PXQSFTTVSF
%JTDIBSHFQSFTTVSF
)JHIQSFTTVSF
$IBSHFQPSUPGUIF
HBTPQFSBUJPOWBMWF
$IFDLKPJOUPGUIFQJQF
●
8IFOZPVMFBWFUIFPVUEPPSVOJUXJUIQPXFSTVQQMJFEUPJU
CFTVSFUPDMPTFUIFQBOFM
8FSFBJSUJHIUOFTTUFTUBOEWBDVVNFYUSBDUJPOTVSFMZQFSGPSNFE
"SFIFBUJOTVMBUJPONBUFSJBMTJOTUBMMFEPOCPUIMJRVJEBOEHBTQJQFT
"SFPQFSBUJPOWBMWFTTVSFMZPQFOFEGPSCPUIMJRVJEBOEHBTTZTUFNT
*TUIFVOJUGSFFGSPNDBCMJOHFSSPSTTVDIBTVODPNQMFUFEDPOOFDUJPOPSSFWFSTFEQIBTF
%PFTOUDBCMJOHDSPTTDPOOFDUCFUXFFOVOJUTXIFSFNPSFUIBOPOFVOJUBSFJOTUBMMFE
%PJOEPPSPVUEPPSDPOOFDUJOHDBCMFTDPOOFDUCFUXFFOUIFTBNFUFSNJOBMOVNCFST
*TUIFVOJUHSPVOEFEXJUIBEFEJDBUFEHSPVOEJOHXJSFOPUDPOOFDUFEUPBOPUIFSVOJUTHSPVOEJOHXJSF
"SFDBCMFTGSFFGSPNMPPTFTDSFXTBUUIFJSDPOOFDUJPOQPJOUT
"SFDBCMFTIFMEEPXOXJUIDBCMFDMBNQTTPUIBUOPFYUFSOBMGPSDFXPSLTPOUPUFSNJOBMDPOOFDUJPOT
" GBJMVSF UP PCTFSWF UIFTF JOTUSVDUJPOT DBO SFTVMU JO B DPNQSFTTPS CSFBLEPXO
*UFN /PVTFEJO UIF
JOTUBMMBUJPO NBOVBM
*UFNT UP DIFDLCFGPSF B UFTU SVO
●
*GBOFSSPSDPEFPUIFSUIBOUIPTFMJTUFEBCPWFJTJOEJDBUFESFGFSUPUIFXJSJOHEJBHSBNPGUIFPVUEPPSVOJUBOEUIFJOEPPSVOJU*OTUBMMBUJPONBOVBM
"DUJPO'BJMVSFFWFOU
0QFOQIBTF
)BDUVBUJPOPSPQFSBUJPOXJUIPQFSBUJPOWBMWFTTIVU
PDDVSTNBJOMZEVSJOHBIFBUJOHPQFSBUJPO
-PXQSFTTVSFFSSPSPSPQFSBUJPOXJUIPQFSBUJPOWBMWFTTIVU
PDDVSTNBJOMZEVSJOHBDPPMJOHPQFSBUJPO
$IFDLXIFUIFSUIFPQFSBUJPOWBMWFTBSFPQFO
*GBOFSSPSIBTCFFODBODFMFEXIFONJOVUFTIBWFFMBQTFETJODFB
DPNQSFTTPSTUPQZPVDBOSFTUBSUUIFVOJUCZFGGFDUJOH$IFDL3FTFU
GSPNUIFSFNPUFDPOUSPMVOJU
1SJOUFEDJSDVJUCPBSE-&%5IFDZDMFTPGTFDPOET
3FE-&%
#MJOLJOHPODF
#MJOLJOHPODF
#MJOLJOHPODF
'BJMVSFEJBHOPTJT JO B UFTU SVO
$IFDLQPXFSDBCMFTGPSMPPTFDPOUBDUPSEJTDPOOFDUJPO
&
&
&
06QIBTFFSSPS
)1BMBSN
-1BMBSN
(SFFO-&%
#MJOLJOHDPOUJOVPVTMZ
#MJOLJOHDPOUJOVPVTMZ
#MJOLJOHDPOUJOVPVTMZ
&SSPS$PEFJO&SSPS-PH*OEPPS6OJU%JTQMBZ
"JSUJHIUOFTTUFTU
①
"MUIPVHIPVUEPPSBOEJOEPPSVOJUT UIFNTFMWFTIBWF CFFOUFTUFEGPSBJSUJHIUOFTT BUUIF GBDUPSZDIFDLUIFDPOOFDUJOHQJQFT BGUFSUIF JOTUBMMBUJPOXPSL GPSBJSUJHIUOFTT GSPNUIF PQFSBUJPO
WBMWFTDIFDLKPJOUFRVJQQFEPOUIFPVUEPPSVOJUTJEF8IJMFDPOEVDUJOHBUFTULFFQUIFPQFSBUJPOWBMWFTIVUBMMUIFUJNF
B3BJTFUIFQSFTTVSFUP.1BBOEUIFOTUPQ-FBWFJUGPSmWFNJOVUFTUPTFFJGUIFQSFTTVSFESPQT
C5IFOSBJTFUIFQSFTTVSFUP.1BBOETUPQ-FBWFJUGPSmWFNPSFNJOVUFTUPTFFJGUIFQSFTTVSFESPQT
D5IFOSBJTFUIFQSFTTVSFUPUIFTQFDJmFEMFWFM.1BBOESFDPSEUIFBNCJFOUUFNQFSBUVSFBOEUIFQSFTTVSF
E
*GOPQSFTTVSFESPQJTPCTFSWFEXJUIBOJOTUBMMBUJPOQSFTTVSJ[FEUPUIFTQFDJmFEMFWFMBOEMFGUGPSBCPVUPOFEBZJUJTBDDFQUBCMF8IFOUIFBNCJFOU5FNQFSBUVSFGBMM℃UIFQSFTTVSFBMTP
GBMMBQQSPYJNBUFMZ.1B5IFQSFTTVSFJGDIBOHFETIPVMECFDPNQFOTBUFEGPS
F*GBQSFTTVSFESPQJTPCTFSWFEJO DIFDLJOHFBOEBoEBMFBL FYJTUTTPNFXIFSF'JOEBMFBLCZBQQMZJOHCVCCMFUFTUMJRVJEUPXFMEFEQBSUTBOEnBSFKPJOUTBOESFQBJS JU"GUFS SFQBJS
DPOEVDUBOBJSUJHIUOFTTUFTUBHBJO
②
*ODPOEVDUJOHBOBJSUJHIUOFTTUFTUVTFOJUSPHFOHBTBOEQSFTTVSJ[FUIFTZTUFNXJUIOJUSPHFOHBTGSPNUIFHBTTJEF%POPUVTFBNFEJVNPUIFSUIBOOJUSPHFOHBTVOEFSBOZDJSDVNTUBODFT
(BTTJEF
PQFSBUJPOWBMWF
$IFDLKPJOU
1SFTTVSJ[F
$MPTF
0VUEPPSVOJU
*OEPPSVOJU
<8PSLnPX>
&WBDVBUJPO
1BZBUUFOUJPOUPUIFGPMMPXJOHQPJOUTJOBEEJUJPOUPUIFBCPWFGPSUIF
3"BOEDPNQBUJCMFNBDIJOFT
○
5P QSFWFOU B EJGGFSFOU PJM GSPN FOUFSJOH BTTJHO EFEJDBUFE UPPMT FUD UP FBDI
SFGSJHFSBOUUZQF 6OEFS OP DJSDVNTUBODFTNVTU B HBVHF NBOJGPMEBOE B DIBSHF
IPTFJO QBSUJDVMBS CFTIBSFE XJUI PUIFSSFGSJHFSBOU UZQFT3 3$ FUD
○
6TF B DPVOUFSnPX QSFWFOUJPO BEBQUFS UP QSFWFOU WBDVVN QVNQ PJM GSPN
FOUFSJOH UIF SFGSJHFSBOU TZTUFN
"JSUJHIUFOFTTUFTUDPNQMFUFE
'JMMSFGSJHFSBOU
7BDVVNHBVHFDIFDL
7BDVVNJOH
DPNQMFUFE
7BDVVNJOHCFHJOT
3VO UIFWBDVVN QVNQ GPS BU MFBTU POFIPVS BGUFS UIF WBDVVN
HBVHFTIPXT L1B PSMPXFSNN)HPS MPXFS
$POmSNUIBUUIFWBDVVNHBVHFJOEJDBUPSEPFTOPUSJTFFWFOJG
UIFTZTUFNJTMFGUGPSPOFIPVSPSNPSF
8IFO UIF TZTUFN IBT SFNBJOJOH NPJTUVSF
JOTJEFPS B MFBLZQPJOUUIF WBDVVNHBVHF
JOEJDBUPSXJMMSJTF
$IFDL UIF TZTUFN GPS B MFBLZ QPJOU BOE
UIFOESBX BJSUP DSFBUFB WBDVVNBHBJO
8JSFTGPSDPOOFDUJOHJOEPPS
BOEPVUEPPSVOJUT
&YUFSJPSUBQF
(BTQJQJOH
JOTVMBUJPO
-JRVJEQJQJOH
#BOE
1JQFDPWFS
*OTVMBUJPOPOQJQJOH
%SFTTSFGSJHFSBOUQJQFTCPUIHBTBOEMJRVJEQJQFTGPSIFBUJOTVMBUJPOBOEQSFWFOUJPOPGEFXDPOEFOTBUJPO
6TFBIFBUJOTVMBUJOHNBUFSJBMUIBUDBOXJUITUBOE℃PSBIJHIFSUFNQFSBUVSF1PPSIFBUJOTVMBUJOHDBQBDJUZDBODBVTFIFBUJOTVMBUJPOQSPCMFNTPSDBCMF
EFUFSJPSBUJPO
*NQSPQFS IFBU JOTVMBUJPOBOUJEFX ESFTTJOH DBO SFTVMU JO B XBUFS MFBL PS ESJQQJOH DBVTJOH EBNBHF UP IPVTFIPME FGGFDUTFUD
"MM HBTQJQFTNVTU CF TFDVSFMZ IFBU JOTVMBUFE JO PSEFS UP QSFWFOUEBNBHF GSPN ESJQQJOH XBUFS UIBU DPNFT GSPN UIF DPOEFOTBUJPOGPSNFE PO UIFN EVSJOH B DPPMJOHPQFSBUJPOPS
QFSTPOBMJOKVSZ GSPN CVSOTCFDBVTF UIFJS TVSGBDFDBO SFBDI RVJUFB IJHI UFNQFSBUVSFEVF UP EJTDIBSHFEHBT nPXJOH JOTJEF EVSJOHB IFBUJOH PQFSBUJPO
8SBQ JOEPPS VOJUT nBSF KPJOUT XJUI IFBU JOTVMBUJOH QBSUT QJQF DPWFS GPS IFBU JOTVMBUJPO CPUI HBT BOE MJRVJE QJQFT
(JWF IFBU JOTVMBUJPO UP CPUI HBT BOE MJRVJE TJEF QJQFT #VOEMF B IFBU JOTVMBUJOH NBUFSJBM BOE B QJQF UJHIUMZ UPHFUIFS TP UIBU OP HBQT NBZ CF MFGU CFUXFFO UIFN BOE XSBQ
UIFNUPHFUIFSXJUI B DPOOFDUJOHDBCMFCZ B ESFTTJOHUBQF
#PUI HBT BOE MJRVJEQJQFTOFFE UP CF ESFTTFE XJUI NN PS UIJDLFS IFBU JOTVMBUJPO NBUFSJBMT BCPWF UIF DFJMJOH XIFSF SFMBUJWF IVNJEJUZ FYDFFET
"EEJUJPOBM SFGSJHFSBOU DIBSHF
$BMDVMBUFBSFRVJSFESFGSJHFSBOUDIBSHFWPMVNFGSPNUIFGPMMPXJOHUBCMF
$IBSHJOHSFGSJHFSBOU
●
4JODF 3" SFGSJHFSBOU NVTUCFDIBSHFE JO UIF MJRVJE QIBTF ZPV TIPVME DIBSHF JULFFQJOH UIF DPOUBJOFS DZMJOEFS VQTJEF EPXO PS VTJOH B SFGSJHFSBOU DZMJOEFSFRVJQQFE XJUI B TJQIPO UVCF
●
$IBSHFSFGSJHFSBOU BMXBZT GSPN UIF MJRVJE TJEFTFSWJDF QPSUXJUIUIF PQFSBUJPO WBMWF TIVU8IFO ZPV mOE JU EJGmDVMU UP DIBSHFB SFRVJSFE BNPVOUGVMMZ PQFO UIF PVUEPPS VOJUWBMWFT PO CPUI MJRVJE BOE HBT TJEFTBOE DIBSHF SFGSJHFSBOU GSPN UIF
HBT TVDUJPOTJEF TFSWJDF QPSU XIJMFSVOOJOHUIF VOJU JO UIF DPPMJOH NPEF *O EPJOH TPDBSF NVTU CF UBLFO TP UIBU SFGSJHFSBOU NBZ CF EJTDIBSHFEGSPN UIF DZMJOEFS JO UIF MJRVJEQIBTFBMM UIF UJNF 8IFO UIF DZMJOEFSWBMWF JT UISPUUMFE EPXO
PSBEFEJDBUFE DPOWFSTJPO UPPM UPDIBOHF MJRVJEQIBTF SFGSJHFSBOUJOUP NJTU JT VTFE UPQSPUFDU UIF DPNQSFTTPSIPXFWFSBEKVTU DIBSHF DPOEJUJPOTTP UIBU SFGSJHFSBOU XJMMHBTJGZ VQPO FOUFSJOH UIFVOJU
●
*O DIBSHJOH SFGSJHFSBOUBMXBZT DIBSHF B DBMDVMBUFE WPMVNF CZ VTJOH B TDBMF UP NFBTVSF UIF DIBSHF WPMVNF
●
8IFO SFGSJHFSBOU JT DIBSHFEXJUIUIF VOJU CFJOH SVO DPNQMFUF B DIBSHF PQFSBUJPO XJUIJO NJOVUFT 3VOOJOH UIF VOJU XJUI BO JOTVGmDJFOU RVBOUJUZ PG SFGSJHFSBOU GPS B MPOH UJNF DBO DBVTF BDPNQSFTTPSGBJMVSF
●
5P DIBSHFSFGSJHFSBOUBHBJO UP UIF TZTUFN SFDPWFS SFGSJHFSBOU GSPN UIF TZTUFN mSTU BOE UIFO DIBSHF UIF TBNFWPMVNFBTJOJUJBM DIBSHF
/05&
●
8SJUF EPXO UIF BEEJmPOBM BOE UPUBM SFGSJHFSBOU WPMVNFPOUIF MBCFM JO GSPOU
8JSJOHHVJEF
7/9
7/97/9
'PSNVMBUPDBMDVMBUFUIFWPMVNFPGBEEJUJPOBMSFGSJHFSBOUSFRVJSFE
7/9
7/9
7/9
"EEJUJPOBMDIBSHFWPMVNFLH
QFSNFUFSPGSFGSJHFSBOUQJQJOH
MJRVJEQJQFφ
3FGSJHFSBOUWPMVNFDIBSHFE
GPSTIJQNFOUBUUIFGBDUPSZLH
*OTUBMMBUJPOTQJQFMFOHUIN
DPWFSFEXJUIPVUBEEJUJPOBMSFGSJHFSBOUDIBSHF
●
5IJT VOJU DPOUBJOT GBDUPSZ DIBSHFE SFGSJHFSBOU DPWFSJOH N PG SFGSJHFSBOU QJQJOH BOE BEEJUJPOBM SFGSJHFSBOU DIBSHF PO UIF JOTUBMMBUJPO TJUF JT OPU SFRVJSFE GPS BO JOTUBMMBUJPO XJUI VQ UP N SFGSJHFSBOU QJQJOH
8IFO SFGSJHFSBOU QJQJOH FYDFFET NBEEJUJPOBMMZ DIBSHF BO BNPVOU DBMDVMBUFE GSPN UIF QJQF MFOHUI BOE UIF BCPWF UBCMF GPS UIF QPSUJPO JO FYDFTT PG N
"EEJUJPOBMDIBSHFWPMVNFLH\.BJOQJQFMFOHUINo-FOHUIDPWFSFEXJUIPVUBEEJUJPOBMDIBSHFN^YLHN
8IFO BO BEEJUJPOBM DIBSHF WPMVNF DBMDVMBUJPO SFTVMU JT OFHBUJWF
JU JT OPU OFDFTTBSZ UP DIBSHF SFGSJHFSBOU BEEJUJPOBMMZ
8JSJOHEJBHSBN
○
%POPUDPOOFDUUPUIFHSPVOEJOHXJSF
GSPNBOPUIFSVOJUCVUJOTUBMMB
EFEJDBUFEXJSFVQUPUIFHSPVOEJOH
XJSFGSPNUIFEJTUSJCVUJPOCPBSE
○
*UJTBUUBDIFEPOUIFCBDLTJEFPG
UIFTFSWJDFQBOFM
1PXFSTPVSDFTJHOBMMJOF
BOEHSPVOEUFSNJOBMCMPDL
(SPVOEJOHUFSNJOBM
8JSJOHDMBNQ
○
'BTUFODBCMFTBOEQSPUFDUUIF
UFSNJOBMDPOOFDUJPOTGSPNFYUFSOBM
GPSDF
4XJUDIFT GPS POTJUF TFUUJOH
0/
48
48
1PXFSTPVSDF TJHOBM MJOF BOE
HSPVOE UFSNJOBM CMPDL
4XJUDIFT GPS POTJUF TFUUJOH
1VNQ EPXO 48
※ %POPU PQFSBUF 48 48 48
0/
48
48
48
"MMTFUUP0''GPS
TIJQNFOU
"MMTFUUP0''GPSTIJQNFOU
7/97/97/9
7/97/97/9
)PXUPSFNPWFUIFTFSWJDFQBOFM
7/97/9 POMZ
7/9
7/9
7/9
'JSTU SFNPWF UIF TDSFX T NBSL PG UIF TFSWJDF QBOFM PS UIF TJEF DPWFS BOE QVTI JU
EPXOJOUPUIF EJSFDUJPOPG UIF BSSPX NBSL BOEUIFO SFNPWF JUCZ QVMMJOH JU UPXBSEZPV
●
5BLFDBSF TP UIBU JOTUBMMFE QJQFTNBZ OPU UPVDI DPNQPOFOUTXJUIJO B VOJU*G UPVDIJOH XJUI
BOJOUFSOBM DPNQPOFOUJU XJMMHFOFSBUF BCOPSNBM TPVOETBOEPS WJCSBUJPOT
●
5IF QJQF DBO CFMBJEJO BOZ PG UIF GPMMPXJOH EJSFDUJPOTTJEF SJHIU GSPOUSFBS BOE EPXOXBSE7/9 7/9
●
3FNPWF B LOPDLPVU QMBUF QSPWJEFE PO UIF QJQF QFOFUSBUJPO UP PQFO B NJOJNVN OFDFTTBSZ BSFB BOE BUUBDI BO FEHJOH
NBUFSJBM TVQQMJFE BT BO BDDFTTPSZ CZ DVUUJOH JU UP BO BQQSPQSJBUF MFOHUI CFGPSF MBZJOH B QJQF7/9 7/9
●
$BSSZ PVU UIF PO TJUF QJQJOH XPSL XJUI UIF PQFSBUJPO WBMWF GVMMZ DMPTFE
●
(JWFTVGmDJFOU QSPUFDUJPOUP BQJQFFOE DPNQSFTTFEBOE CMB[FE PSXJUIBO BEIFTJWFUBQF TP UIBU XBUFSPS GPSFJHO NBUUFST
NBZOPU FOUFSUIF QJQJOH
●
#FOE BQJQF UP B SBEJVT BT MBSHF BT QSBDUJDBM3〜3 %P OPUCFOEB QJQF SFQFBUFEMZ UP DPSSFDU JUT GPSN
●
'MBSF DPOOFDUJPO JT VTFE CFUXFFO UIF VOJU BOE SFGSJHFSBOU QJQF 'MBSF B QJQF BGUFS FOHBHJOH B nBSF OVU POUP JU 'MBSF
EJNFOTJPOT GPS 3" BSF EJGGFSFOU GSPN UIPTF GPS DPOWFOUJPOBM 3$ "MUIPVHI XF SFDPNNFOE UIF VTF PG nBSJOH
UPPMT EFTJHOFE TQFDJmDBMMZ GPS 3" DPOWFOUJPOBM nBSJOH UPPMT DBO BMTP CF VTFE CZ BEKVTUJOH UIF NFBTVSFNFOU PG
QSPUSVTJPO# XJUI B QSPUSVTJPO DPOUSPM HBVHF
0OTJUFQJQJOHXPSL
*.1035"/5
"
#
'MBSFE QJQF FOE" NN
φ
φ
φ
φ
$PQQFS
QJQF PVUFS
EJBNFUFS
ー.
A
.
.
$PQQFS QJQF QSPUSVTJPO GPSnBSJOH# NN
φ
φ
φ
φ
$PQQFS
QJQF PVUFS
EJBNFUFS
*O UIF DBTF PGBSJHJE DMVUDI UZQF
8JUI BO 3" UPPM 8JUI B DPOWFOUJPOBM UPPM
〜 〜
'PSEPXOXBSEDPOOFDUJPO
'PSTJEFSJHIUDPOOFDUJPO
'PSGSPOUDPOOFDUJPO
'PSSFBSDPOOFDUJPO
$"65*0/
%P OPU BQQMZ GPSDF CFZPOE QSPQFS GBTUFOJOH
UPSRVFJO UJHIUFOJOH UIF nBSFOVU
'JYCPUIMJRVJEBOEHBTTFSWJDFWBMWFTBUUIFWBMWF
NBJOCPEJFTBTJMMVTUSBUFEPOUIFSJHIUBOEUIFO
GBTUFOUIFNBQQMZJOHBQQSPQSJBUFGBTUFOJOHUPSRVF
5JHIUFOJOHBOHMF
°
5JHIUFOJOHUPSRVF
/N
φ
φ
φ
φ
〜
〜
〜
〜
〜
〜
〜
〜
●
5JHIUFOBnBSFKPJOUTFDVSFMZXJUIBEPVCMFTQBOOFS
6TFBUPSRVFXSFODI*GBUPSRVFXSFODIJTOPUBWBJMBCMF
GBTUFOUIFnBSFOVUNBOVBMMZmSTUBOEUIFOUJHIUFOJU
GVSUIFSVTJOHUIFMFGUUBCMFBTBHVJEF
3FDPNNFOEFEMFOHUI
PGBUPPMIBOEMFNN
0QFSBUJPOWBMWFTJ[F
NN
%POPUIPMEUIFWBMWFDBQBSFBXJUIBTQBOOFS
4DSFX
4JEF DPWFS
$BUDI
$BUDI
- /
- / 1&
0VUEPPS6OJU
*OEPPS6OJU(XUFSNJOBM)
/ -
- / 1&
0VUEPPS6OJU
*OEPPS6OJU(XUFSNJOBM)
&-&$53*$"-8*3*/(803,
'PSEFUBJMTPGFMFDUSJDBMDBCMJOHSFGFSUPUIFJOEPPSVOJUJOTUBMMBUJPONBOVBM
5IFTUBUFPGUIFFMFDUSPOJDFYQBOTJPOWBMWF
5IF GPMMPXJOH UBCMF JMMVTUSBUFT UIF TUFBEZ TUBUFT PG UIF FMFDUSPOJD FYQBOTJPO WBMWF
7BMWFGPSBDPPMJOHPQFSBUJPO
%VSJOHBDPPMJOHPQFSBUJPO
8IFOQPXFSJTUVSOFEPO
8IFOUIFVOJUDPNFTUPBOPSNBMTUPQ 8IFOUIFVOJUDPNFTUPBOBCOPSNBMTUPQ
7BMWFGPSBIFBUJOHPQFSBUJPO
%VSJOHBIFBUJOHPQFSBUJPO %VSJOHBDPPMJOHPQFSBUJPO %VSJOHBIFBUJOHPQFSBUJPO
$PNQMFUFTIVUQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
$PNQMFUFTIVUQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
$PNQMFUFTIVUQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
'VMMPQFOQPTJUJPO
%3"*/1*1*/(803,
○
5IFSFBSFESBJOIPMFTQSPWJEFEPOUIFCPUUPNQMBUFPGBOPVUEPPSVOJUUPEJTDIBSHFDPOEFOTFEXBUFS
○
8IFO DPOEFOTFE XBUFS OFFET UP CF MFE UP B ESBJO FUD JOTUBMM UIF VOJU PO B nBU CBTF TVQQMJFE
TFQBSBUFMZBTBOPQUJPOBMQBSUPSDPODSFUFCMPDLT
○
$POOFDUBESBJOFMCPXBTTIPXOJOUIFJMMVTUSBUJPOBOEDMPTFUIFPUIFSUXPESBJOIPMFTXJUIHSPNNFUT
○
%POPUVTFUIFCBTFIFBUFSGPSJDJOHQSFWFOUJPOJGESBJOQJQJOHJTEPOF%SBJOQJQJOHNBZCFEBNBHFE
PSCVSOUJOXPSTUDBTFJGUIFIFBUFSJTVTFE
%SBJOFMCPXQD
%SBJOHSPNNFU
QDT
)BSEWJOZMDIMPSJEFQJQFGPSHFOFSBMQVSQPTF71
●
&YFDVUFESBJOQJQJOHCZVTJOHBESBJOFMCPXBOEESBJO
HSPNNFUTTVQQMJFETFQBSBUFMZBTPQUJPOBMQBSUTXIFSF
XBUFSESBJOFEGSPNUIFPVUEPPSVOJUJTBQSPCMFN
●
$POOFDUBQBJSCFBSJOHBDPNNPOUFSNJOBMOVNCFSXJUIBOJOEPPSPVUEPPSDPOOFDUJOHXJSF
●
*ODBCMJOHGBTUFODBCMFTTFDVSFMZTPUIBUOPFYUFSOBMGPSDFNBZXPSLPOUFSNJOBMDPOOFDUJPOT
●
(SPVOEJOHUFSNJOBMTBSFQSPWJEFEJOUIFDPOUSPMCPY
●
"MXBZT QFSGPSN HSPVOEJOH TZTUFN JOTUBMMBUJPO XPSL
XJUIUIFQPXFSDPSEVOQMVHHFE
"MMTFUUP0''GPSTIJQNFOU
48*5$)&4 '03 0/4*5&4&55*/(
48
0/
1PXFSDBCMFJOEPPSPVUEPPSDPOOFDUJOHXJSFT
&MFDUSJDBMJOTUBMMBUJPOXPSLNVTUCFQFSGPSNFECZBOFMFDUSJDBMJOTUBMMBUJPOTFSWJDFQSPWJEFSRVBMJmFECZBQPXFSQSPWJEFSPGUIF
DPVOUSZ
&MFDUSJDBM JOTUBMMBUJPO XPSL NVTU CF FYFDVUFE BDDPSEJOH UP UIF UFDIOJDBM TUBOEBSET BOE PUIFS SFHVMBUJPOT BQQMJDBCMF UP
FMFDUSJDBMJOTUBMMBUJPOTJOUIFDPVOUSZ
●
(SPVOEUIFVOJU%POPUDPOOFDUUIFHSPVOEJOHXJSFUPBHBTQJQFXBUFSQJQFMJHIUOJOHSPEPSUFMFQIPOFHSPVOEJOHXJSF
*GJNQSPQFSZHSPVOEFEBOFMFDUSJDTIPDLPSNBMGVODUJPONBZSFTVMU
●
"HSPVOEJOHXJSFNVTUCFDPOOFDUFECFGPSFDPOOFDUJOHUIFQPXFSDBCMF1SPWJEFBHSPVOEJOHXJSFMPOHFSUIBOUIFQPXFS
DBCMF
●
%POPUMBZFMFDUSPOJDDPOUSPMDBCMFTSFNPUFDPOUSPMBOETJHOBMJOHXJSFTBOEPUIFSDBCMFTUPHFUIFSPVUTJEFUIFVOJU-BZJOH
UIFNUPHFUIFSDBOSFTVMUJOUIFNBMGVODUJPOJOHPSBGBJMVSFPGUIFVOJUEVFUPFMFDUSJDOPJTFT
●
'BTUFODBCMFTTPUIBUNBZOPUUPVDIUIFQJQJOHFUD
●
8IFODBCMFTBSFDPOOFDUFENBLFTVSFUIBUBMMFMFDUSJDBMDPNQPOFOUTXJUIJOUIFFMFDUSJDBMDPNQPOFOUCPYBSFGSFFPGMPPTF
DPOOFDUPSDPVQMJOHPSUFSNJOBMDPOOFDUJPOBOEUIFOBUUBDIUIFDPWFSTFDVSFMZ*NQSPQFSDPWFSBUUBDINFOUDBOSFTVMUJO
NBMGVODUJPOJOHPSBGBJMVSFPGUIFVOJUJGXBUFSQFOFUSBUFTJOUPUIFCPY
○
*UJTBUUBDIFEPOUIFCBDLTJEFPG
UIFTFSWJDFQBOFM
○
"TMJLFUIFSFGSJHFSBOUQJQFJUDBO
CFMFU PVU JO BOZPG UIF GPMMPXJOH
EJSFDUJPOT TJEF SJHIU GSPOU SFBS
BOEEPXOXBSE
1PXFSTPVSDFTJHOBMMJOF
BOEHSPVOEUFSNJOBMCMPDL
8JSJOHEJBHSBN
0VUHPJOHDBCMFEJSFDUJPO
)FFEUIFGPMMPXJOHPOUIFmSTUPQFSBUJPOBGUFSUVSOJOHPOUIFQPXFSTVQQMZ
5IJTPVUEPPSVOJUNBZTUBSUJOUIFTUBOECZNPEFXBJUJOHGPSBDPNQSFTTPSTUBSUVQXIJDIDBODPOUJOVFVQUPNJOVUFTUPQSFWFOUUIFPJMMFWFM
JOUIFDPNQSFTTPSGSPNMPXFSJOHPOUIFmSTUPQFSBUJPOBGUFSUVSOJOHPOUIFDJSDVJUCSFBLFS*GUIBUJTUIFDBTFEPOPUTVTQFDUBVOJUGBJMVSF
14#%%
$0..*44*0/*/(
'PSEFUBJMTPGDPNNJTTJPOJOHSFGFSUPUIF*OEPPSVOJUJOTUBMMBUJPONBOVBM
4FUUJOH 4848POTJUF
%FGSPTU DPOUSPMTXJUDIJOH 48
・8IFOUIJT TXJUDI JT UVSOFE 0/UIF VOJU XJMM SVO JO UIF EFGSPTU NPEF NPSF GSFRVFOUMZ
・4FU UIJT TXJUDI UP 0/ XIFO JOTUBMMFE JO B SFHJPO XIFSF PVUEPPS UFNQFSBUVSF GBMMT CFMPX [FSP EVSJOH UIF
TFBTPO UIF VOJUJTSVO GPS B IFBUJOH PQFSBUJPO
4OPX HVBSE GBO DPOUSPM 48
・
8IFO UIJT TXJUDI JT UVSOFE PO UIF PVUEPPS VOJU GBO XJMM SVO GPS TFDPOET JO FWFSZ NJOVUFT XIFO
PVUEPPSUFNQFSBUVSFGBMMT UP
℃PS MPXFSBOE UIFDPNQSFTTPSJT OPU SVOOJOH
・8IFOUIF VOJU JT VTFE JO B WFSZ TOPXZ DPVOUSZ TFU UIJT TXJUDI UP 0/
$IFDLJOH UIF TUBUF PG UIF VOJU JO PQFSBUJPO
6TFDIFDL KPJOUTQSPWJEFE PO UIFQJQJOH CFGPSFBOE BGUFS UIFGPVSXBZWBMWF JOTUBMMFE
JOTJEFUIF PVUEPPSVOJUGPS DIFDLJOHEJTDIBSHFQSFTTVSF BOETVDUJPO QSFTTVSF
"TJOEJDBUFEJOUIFUBCMFTIPXOPOUIFSJHIUQSFTTVSFEFUFDUFEBUFBDIQPJOUXJMM
WBSZEFQFOEJOHPOXIFUIFSBDPPMJOHPSIFBUJOHPQFSBUJPOIBTCFFOTFMFDUFE
●
#FGPSF DPOEVDU BUFTUSVO NBLF TVSF UIBU UIF PQFSBUJPO WBMWFT BSF PQFO
●
5VSO POQPXFS IPVST QSJPS UP BUFTUSVO UP FOFSHJ[F UIF DSBOL DBTF IFBUFS
%P OPU UVSOPOUIF QPXFS XIFO UIF BNCJFOUUFNQFSBUVSF JT CFMPX−℃UP BWPJE CSFBLEPXO PG FMFDUSPOJD
DPNQPOFOU
●
*O DBTF PGUIFmSTU PQFSBUJPO BGUFS UVSOJOH POQPXFSFWFO JG UIF VOJU EPFT OPU PQFSBUF GPS NJOVUFTJU JT
OPU B CSFBLEPXO
●
"MXBZT HJWF B NJOVUF PS MPOHFSJOUFSWBM CFGPSF ZPV TUBSU UIF VOJUBHBJO XIFOFWFS JU JT TUPQQFE
●
3FNPWJOH UIF TFSWJDF QBOFM XJMM FYQPTF IJHIWPMUBHF MJWF QBSUT BOE IJHIUFNQFSBUVSF QBSUTXIJDI BSF RVJUF
EBOHFSPVT
5BLFVUNPTU DBSFOPUUPJODVSBO FMFDUSJDTIPDLPS CVSOT %POPUMFBWFUIF VOJUXJUIUIFTFSWJDFQBOFMPQFO
●
8IFO ZPV PQFSBUF TXJUDIFT 48 GPS POTJUF TFUUJOHCF DBSFGVM OPU UP UPVDI B MJWF QBSU
●
:PVDBOOPUDIFDL EJTDIBSHF QSFTTVSF GSPN UIF MJRVJE PQFSBUJPO WBMWF DIBSHF QPSU
●
5IF XBZ WBMWF4JT FOFSHJ[FE EVSJOH B IFBUJOH PQFSBUJPO
●
8IFO QPXFS TVQQMZ JT DVU PGGUPSFTFU UIF VOJU HJWF NJOVUFT PS NPSFCFGPSFZPV UVSO PO QPXFS BHBJO
BGUFS QPXFS JT DVU PGG *G UIJT QSPDFEVSF JT OPU PCTFSWFE JO UVSOJOH PO QPXFS BHBJOi$PNNVOJDBUJPO
FSSPS CFUXFFO PVUEPPSBOEJOEPPS VOJUw NBZ PDDVS
$IFDL JUFN $IFDL*UFN
&MFDUSJD
XJSJOH
3FGSJHFSBOU
QMVNCJOH
8"3/*/(
$"65*0/
5FTU SVO NFUIPE
3FGFSGP UIFJOEPPS VOJUJOTUBMMBUJPnNBOVBM
$PPMJOH
PQFSBUJPO
)FBUJOH
PQFSBUJPO
%JTDIBSHFQSFTTVSF
)JHIQSFTTVSF
4VDUJPOQSFTTVSF
-PXQSFTTVSF
4VDUJPOQSFTTVSF
-PXQSFTTVSF
%JTDIBSHFQSFTTVSF
)JHIQSFTTVSF
$IBSHFQPSUPGUIF
HBTPQFSBUJPOWBMWF
$IFDLKPJOUPGUIFQJQF
●
8IFOZPVMFBWFUIFPVUEPPSVOJUXJUIQPXFSTVQQMJFEUPJU
CFTVSFUPDMPTFUIFQBOFM
8FSFBJSUJHIUOFTTUFTUBOEWBDVVNFYUSBDUJPOTVSFMZQFSGPSNFE
"SFIFBUJOTVMBUJPONBUFSJBMTJOTUBMMFEPOCPUIMJRVJEBOEHBTQJQFT
"SFPQFSBUJPOWBMWFTTVSFMZPQFOFEGPSCPUIMJRVJEBOEHBTTZTUFNT
*TUIFVOJUGSFFGSPNDBCMJOHFSSPSTTVDIBTVODPNQMFUFEDPOOFDUJPOPSSFWFSTFEQIBTF
%PFTOUDBCMJOHDSPTTDPOOFDUCFUXFFOVOJUTXIFSFNPSFUIBOPOFVOJUBSFJOTUBMMFE
%PJOEPPSPVUEPPSDPOOFDUJOHDBCMFTDPOOFDUCFUXFFOUIFTBNFUFSNJOBMOVNCFST
*TUIFVOJUHSPVOEFEXJUIBEFEJDBUFEHSPVOEJOHXJSFOPUDPOOFDUFEUPBOPUIFSVOJUTHSPVOEJOHXJSF
"SFDBCMFTGSFFGSPNMPPTFTDSFXTBUUIFJSDPOOFDUJPOQPJOUT
"SFDBCMFTIFMEEPXOXJUIDBCMFDMBNQTTPUIBUOPFYUFSOBMGPSDFXPSLTPOUPUFSNJOBMDPOOFDUJPOT
" GBJMVSF UP PCTFSWF UIFTF JOTUSVDUJPOT DBO SFTVMU JO B DPNQSFTTPS CSFBLEPXO
*UFN /PVTFEJO UIF
JOTUBMMBUJPO NBOVBM
*UFNT UP DIFDLCFGPSF B UFTU SVO
●
*GBOFSSPSDPEFPUIFSUIBOUIPTFMJTUFEBCPWFJTJOEJDBUFESFGFSUPUIFXJSJOHEJBHSBNPGUIFPVUEPPSVOJUBOEUIFJOEPPSVOJU*OTUBMMBUJPONBOVBM
"DUJPO'BJMVSFFWFOU
0QFOQIBTF
)BDUVBUJPOPSPQFSBUJPOXJUIPQFSBUJPOWBMWFTTIVU
PDDVSTNBJOMZEVSJOHBIFBUJOHPQFSBUJPO
-PXQSFTTVSFFSSPSPSPQFSBUJPOXJUIPQFSBUJPOWBMWFTTIVU
PDDVSTNBJOMZEVSJOHBDPPMJOHPQFSBUJPO
$IFDLXIFUIFSUIFPQFSBUJPOWBMWFTBSFPQFO
*GBOFSSPSIBTCFFODBODFMFEXIFONJOVUFTIBWFFMBQTFETJODFB
DPNQSFTTPSTUPQZPVDBOSFTUBSUUIFVOJUCZFGGFDUJOH$IFDL3FTFU
GSPNUIFSFNPUFDPOUSPMVOJU
1SJOUFEDJSDVJUCPBSE-&%5IFDZDMFTPGTFDPOET
3FE-&%
#MJOLJOHPODF
#MJOLJOHPODF
#MJOLJOHPODF
'BJMVSFEJBHOPTJT JO B UFTU SVO
$IFDLQPXFSDBCMFTGPSMPPTFDPOUBDUPSEJTDPOOFDUJPO
&
&
&
06QIBTFFSSPS
)1BMBSN
-1BMBSN
(SFFO-&%
#MJOLJOHDPOUJOVPVTMZ
#MJOLJOHDPOUJOVPVTMZ
#MJOLJOHDPOUJOVPVTMZ
&SSPS$PEFJO&SSPS-PH*OEPPS6OJU%JTQMBZ
"JSUJHIUOFTTUFTU
①
"MUIPVHIPVUEPPSBOE JOEPPSVOJUT UIFNTFMWFTIBWF CFFOUFTUFEGPSBJSUJHIUOFTT BUUIF GBDUPSZDIFDLUIF DPOOFDUJOHQJQFT BGUFSUIFJOTUBMMBUJPOXPSLGPSBJSUJHIUOFTT GSPNUIF PQFSBUJPO
WBMWFTDIFDLKPJOUFRVJQQFEPOUIFPVUEPPSVOJUTJEF8IJMFDPOEVDUJOHBUFTULFFQUIFPQFSBUJPOWBMWFTIVUBMMUIFUJNF
B3BJTFUIFQSFTTVSFUP.1BBOEUIFOTUPQ-FBWFJUGPSmWFNJOVUFTUPTFFJGUIFQSFTTVSFESPQT
C5IFOSBJTFUIFQSFTTVSFUP.1BBOETUPQ-FBWFJUGPSmWFNPSFNJOVUFTUPTFFJGUIFQSFTTVSFESPQT
D5IFOSBJTFUIFQSFTTVSFUPUIFTQFDJmFEMFWFM.1BBOESFDPSEUIFBNCJFOUUFNQFSBUVSFBOEUIFQSFTTVSF
E
*GOPQSFTTVSFESPQJTPCTFSWFEXJUIBOJOTUBMMBUJPOQSFTTVSJ[FEUPUIFTQFDJmFEMFWFMBOEMFGUGPSBCPVUPOFEBZJUJTBDDFQUBCMF8IFOUIFBNCJFOU5FNQFSBUVSFGBMM℃UIFQSFTTVSFBMTP
GBMMBQQSPYJNBUFMZ.1B5IFQSFTTVSFJGDIBOHFETIPVMECFDPNQFOTBUFEGPS
F*GBQSFTTVSFESPQ JTPCTFSWFEJODIFDLJOHFBOEBo EBMFBLFYJTUTTPNFXIFSF'JOEBMFBLCZBQQMZJOHCVCCMFUFTU MJRVJEUPXFMEFEQBSUTBOEnBSFKPJOUTBOESFQBJSJU"GUFSSFQBJS
DPOEVDUBOBJSUJHIUOFTTUFTUBHBJO
②
*ODPOEVDUJOHBOBJSUJHIUOFTTUFTUVTFOJUSPHFOHBTBOEQSFTTVSJ[FUIFTZTUFNXJUIOJUSPHFOHBTGSPNUIFHBTTJEF%POPUVTFBNFEJVNPUIFSUIBOOJUSPHFOHBTVOEFSBOZDJSDVNTUBODFT
(BTTJEF
PQFSBUJPOWBMWF
$IFDLKPJOU
1SFTTVSJ[F
$MPTF
0VUEPPSVOJU
*OEPPSVOJU
<8PSLnPX>
&WBDVBUJPO
1BZBUUFOUJPOUPUIFGPMMPXJOHQPJOUTJOBEEJUJPOUPUIFBCPWFGPSUIF
3"BOEDPNQBUJCMFNBDIJOFT
○
5P QSFWFOU B EJGGFSFOU PJM GSPN FOUFSJOH BTTJHO EFEJDBUFE UPPMT FUD UP FBDI
SFGSJHFSBOUUZQF 6OEFS OP DJSDVNTUBODFTNVTU B HBVHF NBOJGPMEBOE B DIBSHF
IPTFJO QBSUJDVMBS CFTIBSFE XJUI PUIFSSFGSJHFSBOU UZQFT33$FUD
○
6TF B DPVOUFSnPX QSFWFOUJPO BEBQUFS UP QSFWFOU WBDVVN QVNQ PJM GSPN
FOUFSJOH UIF SFGSJHFSBOUTZTUFN
"JSUJHIUFOFTTUFTUDPNQMFUFE
'JMMSFGSJHFSBOU
7BDVVNHBVHFDIFDL
7BDVVNJOH
DPNQMFUFE
7BDVVNJOHCFHJOT
3VO UIFWBDVVN QVNQ GPS BU MFBTU POF IPVS BGUFS UIF WBDVVN
HBVHFTIPXT L1B PSMPXFSNN)HPS MPXFS
$POmSNUIBUUIFWBDVVNHBVHFJOEJDBUPSEPFTOPUSJTFFWFOJG
UIFTZTUFNJTMFGUGPSPOFIPVSPSNPSF
8IFO UIF TZTUFN IBT SFNBJOJOH NPJTUVSF
JOTJEFPS B MFBLZQPJOUUIF WBDVVNHBVHF
JOEJDBUPSXJMMSJTF
$IFDL UIF TZTUFN GPS B MFBLZ QPJOU BOE
UIFOESBX BJSUP DSFBUFB WBDVVNBHBJO
8JSFTGPSDPOOFDUJOHJOEPPS
BOEPVUEPPSVOJUT
&YUFSJPSUBQF
(BTQJQJOH
JOTVMBUJPO
-JRVJEQJQJOH
#BOE
1JQFDPWFS
*OTVMBUJPOPOQJQJOH
%SFTTSFGSJHFSBOUQJQFTCPUIHBTBOEMJRVJEQJQFTGPSIFBUJOTVMBUJPOBOEQSFWFOUJPOPGEFXDPOEFOTBUJPO
6TFBIFBUJOTVMBUJOHNBUFSJBMUIBUDBOXJUITUBOE℃PSBIJHIFSUFNQFSBUVSF1PPSIFBUJOTVMBUJOHDBQBDJUZDBODBVTFIFBUJOTVMBUJPOQSPCMFNTPSDBCMF
EFUFSJPSBUJPO
*NQSPQFS IFBU JOTVMBUJPOBOUJEFX ESFTTJOH DBO SFTVMU JO B XBUFS MFBL PS ESJQQJOH DBVTJOH EBNBHF UP IPVTFIPME FGGFDUTFUD
"MM HBTQJQFTNVTU CF TFDVSFMZ IFBU JOTVMBUFE JO PSEFSUPQSFWFOU EBNBHF GSPN ESJQQJOH XBUFS UIBU DPNFT GSPNUIF DPOEFOTBUJPO GPSNFE PO UIFN EVSJOHB DPPMJOH PQFSBUJPO PS
QFSTPOBMJOKVSZ GSPN CVSOTCFDBVTF UIFJS TVSGBDFDBO SFBDI RVJUFB IJHI UFNQFSBUVSFEVF UP EJTDIBSHFEHBT nPXJOH JOTJEFEVSJOH B IFBUJOHPQFSBUJPO
8SBQ JOEPPS VOJUT nBSF KPJOUT XJUI IFBU JOTVMBUJOH QBSUT QJQF DPWFS GPS IFBU JOTVMBUJPO CPUI HBT BOE MJRVJE QJQFT
(JWF IFBU JOTVMBUJPO UP CPUI HBT BOE MJRVJE TJEF QJQFT #VOEMF B IFBU JOTVMBUJOH NBUFSJBM BOE B QJQF UJHIUMZ UPHFUIFS TP UIBU OP HBQT NBZ CF MFGU CFUXFFO UIFN BOE XSBQ
UIFNUPHFUIFSXJUI B DPOOFDUJOHDBCMFCZ B ESFTTJOHUBQF
#PUI HBT BOE MJRVJE QJQFT OFFE UP CF ESFTTFE XJUI NN PS UIJDLFSIFBU JOTVMBUJPO NBUFSJBMT BCPWF UIF DFJMJOH XIFSF SFMBUJWF IVNJEJUZ FYDFFET
"EEJUJPOBM SFGSJHFSBOU DIBSHF
$BMDVMBUFBSFRVJSFESFGSJHFSBOUDIBSHFWPMVNFGSPNUIFGPMMPXJOHUBCMF
$IBSHJOHSFGSJHFSBOU
●
4JODF 3" SFGSJHFSBOUNVTUCF DIBSHFE JO UIF MJRVJE QIBTF ZPV TIPVMEDIBSHFJU LFFQJOH UIF DPOUBJOFS DZMJOEFSVQTJEF EPXO PS VTJOH B SFGSJHFSBOU DZMJOEFS FRVJQQFE XJUI B TJQIPO UVCF
●
$IBSHFSFGSJHFSBOU BMXBZT GSPN UIF MJRVJE TJEFTFSWJDF QPSUXJUI UIF PQFSBUJPO WBMWF TIVU8IFO ZPV mOE JU EJGmDVMUUP DIBSHF B SFRVJSFE BNPVOUGVMMZ PQFO UIFPVUEPPSVOJU WBMWFT PO CPUI MJRVJEBOE HBT TJEFT BOE DIBSHF SFGSJHFSBOUGSPN UIF
HBT TVDUJPOTJEF TFSWJDF QPSU XIJMFSVOOJOH UIF VOJU JO UIF DPPMJOH NPEF *O EPJOH TPDBSF NVTU CF UBLFO TP UIBU SFGSJHFSBOUNBZCF EJTDIBSHFE GSPN UIF DZMJOEFSJO UIF MJRVJE QIBTF BMM UIF UJNF8IFO UIF DZMJOEFS WBMWFJT UISPUUMFE EPXO
PSBEFEJDBUFE DPOWFSTJPO UPPM UPDIBOHF MJRVJEQIBTF SFGSJHFSBOUJOUP NJTU JT VTFEUP QSPUFDU UIF DPNQSFTTPSIPXFWFSBEKVTU DIBSHFDPOEJUJPOT TP UIBU SFGSJHFSBOUXJMM HBTJGZ VQPO FOUFSJOHUIF VOJU
●
*O DIBSHJOH SFGSJHFSBOUBMXBZT DIBSHF B DBMDVMBUFE WPMVNF CZ VTJOH B TDBMF UP NFBTVSF UIF DIBSHF WPMVNF
●
8IFO SFGSJHFSBOU JTDIBSHFEXJUI UIF VOJU CFJOH SVO DPNQMFUF B DIBSHFPQFSBUJPO XJUIJO NJOVUFT 3VOOJOH UIF VOJU XJUI BO JOTVGmDJFOU RVBOUJUZPGSFGSJHFSBOU GPS B MPOH UJNF DBO DBVTF B DPNQSFTTPS GBJMVSF
●
5P DIBSHFSFGSJHFSBOU BHBJO UP UIF TZTUFN SFDPWFS SFGSJHFSBOU GSPN UIF TZTUFN mSTU BOEUIFO DIBSHF UIF TBNF WPMVNF BT JOJUJBM DIBSHF
/05&
●
8SJUF EPXO UIF BEEJmPOBM BOE UPUBMSFGSJHFSBOUWPMVNF PO UIF MBCFM JO GSPOU
8JSJOHHVJEF
7/9
7/97/9
'PSNVMBUPDBMDVMBUFUIFWPMVNFPGBEEJUJPOBMSFGSJHFSBOUSFRVJSFE
7/9
7/9
7/9
"EEJUJPOBMDIBSHFWPMVNFLH
QFSNFUFSPGSFGSJHFSBOUQJQJOH
MJRVJEQJQFφ
3FGSJHFSBOUWPMVNFDIBSHFE
GPSTIJQNFOUBUUIFGBDUPSZLH
*OTUBMMBUJPOTQJQFMFOHUIN
DPWFSFEXJUIPVUBEEJUJPOBMSFGSJHFSBOUDIBSHF
●
5IJT VOJU DPOUBJOT GBDUPSZ DIBSHFE SFGSJHFSBOU DPWFSJOH N PG SFGSJHFSBOU QJQJOH BOE BEEJUJPOBM SFGSJHFSBOU DIBSHF PO UIF JOTUBMMBUJPO TJUF JT OPU SFRVJSFE GPS BO JOTUBMMBUJPO XJUI VQ UP N SFGSJHFSBOU QJQJOH
8IFO SFGSJHFSBOU QJQJOH FYDFFET NBEEJUJPOBMMZ DIBSHF BO BNPVOU DBMDVMBUFE GSPN UIF QJQF MFOHUI BOE UIF BCPWF UBCMF GPS UIF QPSUJPO JO FYDFTT PG N
"EEJUJPOBMDIBSHFWPMVNFLH\.BJOQJQFMFOHUINo-FOHUIDPWFSFEXJUIPVUBEEJUJPOBMDIBSHFN^YLHN
8IFO BO BEEJUJPOBM DIBSHF WPMVNF DBMDVMBUJPO SFTVMU JT OFHBUJWF
JU JT OPUOFDFTTBSZ UP DIBSHF SFGSJHFSBOU BEEJUJPOBMMZ
8JSJOHEJBHSBN
○
%POPUDPOOFDUUPUIFHSPVOEJOHXJSF
GSPNBOPUIFSVOJUCVUJOTUBMMB
EFEJDBUFEXJSFVQUPUIFHSPVOEJOH
XJSFGSPNUIFEJTUSJCVUJPOCPBSE
○
*UJTBUUBDIFEPOUIFCBDLTJEFPG
UIFTFSWJDFQBOFM
1PXFSTPVSDFTJHOBMMJOF
BOEHSPVOEUFSNJOBMCMPDL
(SPVOEJOHUFSNJOBM
8JSJOHDMBNQ
○
'BTUFODBCMFTBOEQSPUFDUUIF
UFSNJOBMDPOOFDUJPOTGSPNFYUFSOBM
GPSDF
4XJUDIFT GPS POTJUF TFUUJOH
0/
48
48
1PXFSTPVSDF TJHOBM MJOF BOE
HSPVOE UFSNJOBM CMPDL
4XJUDIFT GPS POTJUF TFUUJOH
1VNQ EPXO 48
※ %POPU PQFSBUF 48 48 48
0/
48
48
48
"MMTFUUP0''GPS
TIJQNFOU
"MMTFUUP0''GPSTIJQNFOU
7/97/97/9
7/97/97/9
)PXUPSFNPWFUIFTFSWJDFQBOFM
7/97/9 POMZ
7/9
7/9
7/9
'JSTU SFNPWF UIF TDSFX T NBSL PG UIF TFSWJDF QBOFM PS UIF TJEF DPWFS BOE QVTI JU
EPXOJOUPUIF EJSFDUJPOPG UIF BSSPX NBSLBOE UIFO SFNPWFJU CZ QVMMJOH JUUPXBSE ZPV
●
5BLFDBSF TP UIBU JOTUBMMFE QJQFTNBZ OPU UPVDI DPNQPOFOUTXJUIJO B VOJU*G UPVDIJOHXJUI
BOJOUFSOBM DPNQPOFOUJU XJMMHFOFSBUF BCOPSNBMTPVOETBOEPS WJCSBUJPOT
●
5IF QJQF DBOCFMBJE JO BOZ PG UIFGPMMPXJOH EJSFDUJPOTTJEF SJHIUGSPOU SFBS BOE EPXOXBSE7/9 7/9
●
3FNPWF B LOPDLPVU QMBUF QSPWJEFE PO UIF QJQF QFOFUSBUJPO UP PQFO B NJOJNVN OFDFTTBSZ BSFB BOE BUUBDI BO FEHJOH
NBUFSJBM TVQQMJFE BT BO BDDFTTPSZ CZ DVUUJOH JU UP BO BQQSPQSJBUF MFOHUI CFGPSF MBZJOH B QJQF7/97/9
●
$BSSZ PVU UIF PO TJUF QJQJOH XPSL XJUI UIFPQFSBUJPO WBMWF GVMMZ DMPTFE
●
(JWFTVGmDJFOU QSPUFDUJPOUP BQJQF FOE DPNQSFTTFEBOE CMB[FE PSXJUI BO BEIFTJWFUBQF TP UIBU XBUFSPS GPSFJHONBUUFST
NBZOPU FOUFSUIF QJQJOH
●
#FOE BQJQF UP B SBEJVT BT MBSHF BT QSBDUJDBM3〜3 %POPU CFOE B QJQF SFQFBUFEMZ UP DPSSFDU JUTGPSN
●
'MBSF DPOOFDUJPO JT VTFE CFUXFFO UIF VOJU BOE SFGSJHFSBOU QJQF 'MBSF B QJQF BGUFS FOHBHJOH B nBSF OVU POUP JU 'MBSF
EJNFOTJPOT GPS 3" BSF EJGGFSFOU GSPN UIPTF GPS DPOWFOUJPOBM 3$ "MUIPVHI XF SFDPNNFOE UIF VTF PG nBSJOH
UPPMT EFTJHOFE TQFDJmDBMMZ GPS 3" DPOWFOUJPOBM nBSJOH UPPMT DBO BMTP CF VTFE CZ BEKVTUJOH UIF NFBTVSFNFOU PG
QSPUSVTJPO# XJUI B QSPUSVTJPO DPOUSPM HBVHF
0OTJUFQJQJOHXPSL
*.1035"/5
"
#
'MBSFE QJQF FOE" NN
φ
φ
φ
φ
$PQQFS
QJQF PVUFS
EJBNFUFS
ー.
A
.
.
$PQQFS QJQF QSPUSVTJPOGPSnBSJOH # NN
φ
φ
φ
φ
$PQQFS
QJQF PVUFS
EJBNFUFS
*O UIF DBTFPGB SJHJE DMVUDI UZQF
8JUI BO 3"UPPM 8JUI B DPOWFOUJPOBM UPPM
〜 〜
'PSEPXOXBSEDPOOFDUJPO
'PSTJEFSJHIUDPOOFDUJPO
'PSGSPOUDPOOFDUJPO
'PSSFBSDPOOFDUJPO
$"65*0/
%P OPU BQQMZ GPSDF CFZPOE QSPQFS GBTUFOJOH
UPSRVFJO UJHIUFOJOH UIF nBSFOVU
'JYCPUIMJRVJEBOEHBTTFSWJDFWBMWFTBUUIFWBMWF
NBJOCPEJFTBTJMMVTUSBUFEPOUIFSJHIUBOEUIFO
GBTUFOUIFNBQQMZJOHBQQSPQSJBUFGBTUFOJOHUPSRVF
5JHIUFOJOHBOHMF
°
5JHIUFOJOHUPSRVF
/N
φ
φ
φ
φ
〜
〜
〜
〜
〜
〜
〜
〜
●
5JHIUFOBnBSFKPJOUTFDVSFMZXJUIBEPVCMFTQBOOFS
6TFBUPSRVFXSFODI*GBUPSRVFXSFODIJTOPUBWBJMBCMF
GBTUFOUIFnBSFOVUNBOVBMMZmSTUBOEUIFOUJHIUFOJU
GVSUIFSVTJOHUIFMFGUUBCMFBTBHVJEF
3FDPNNFOEFEMFOHUI
PGBUPPMIBOEMFNN
0QFSBUJPOWBMWFTJ[F
NN
%POPUIPMEUIFWBMWFDBQBSFBXJUIBTQBOOFS
4DSFX
4JEF DPWFS
$BUDI
$BUDI